El concepto principal del modelo de generaciones superpuestas

En el modelo OG más simple, cada persona solo vive dos períodos (las personas nacidas en el momento t se convertirán en personas mayores en el momento t+1). No hay producción en la economía y el consumo individual está sustentado enteramente por dotes innatas. Los jóvenes tienen una unidad de dotación, mientras que los mayores no tienen ninguna. Supongamos que hay individuos nacidos en el momento t y la tasa de crecimiento de la población es n. Luego, mediante una centralización adecuada, hay .

Primero se supone que todas las dotaciones son bienes perecederos, y luego se relaja esta restricción. En cualquier período t, si todos los bienes de la sociedad se asignan a los jóvenes, entonces cada joven puede consumir una unidad; si todos los bienes de la sociedad se asignan a los ancianos, entonces cada persona mayor puede consumir de 1 a n unidades. La posibilidad de consumo social en el período t está representada por el segmento AB en la Figura 1, donde: representa el consumo de las personas mayores (x=2) o jóvenes (x=1) en el momento y(y=t, t+1). En consecuencia, las posibilidades de consumo de un individuo a lo largo de su vida están representadas por el segmento AB en la Figura 2.