La diferencia entre SSE 50, CSI 300, CSI 500 y CSI 1000.
La subida y bajada de un índice es la subida y bajada de la acción en su conjunto. Puede conocer el ascenso y la caída de un determinado campo o determinadas acciones observando el ascenso y la caída de un índice.
Por ejemplo, el SSE 50 clasifica todas las acciones de la Bolsa de Valores de Shanghai según su tamaño y liquidez, luego selecciona las 50 empresas principales y finalmente otorga un cierto peso según su tamaño y liquidez para calcular el valor correspondiente. índice.
Por ejemplo, el índice Shanghai Composite 50 se desplomó el 2 de julio. No es necesario mirar acciones específicas para saber que Kweichow Moutai, China Ping An, China Zhongmian y China Merchants Bank se desplomaron.
De manera similar, otros índices amplios se analizan básicamente en función del tamaño y la liquidez, y luego se les asigna una cierta ponderación basada en el tamaño y la liquidez para calcular la puntuación correspondiente.
El Índice Compuesto de Shanghai incluye todas las acciones del mercado de valores de Shanghai, ponderadas por tamaño y liquidez.
La Bolsa de Valores de Shenzhen hace referencia a 2065438+40 empresas que seleccionaron jefes antes del 20 de mayo de 2005, y ahora selecciona 500 empresas con jefes y luego las pondera.
El GEM se refiere a todas las acciones del GEM.
El índice CSI All-A, o CSI All-A, es un cálculo ponderado de todas las acciones A (incluidas la Bolsa de Shenzhen y la Bolsa de Shanghai).
Nota: El índice amplio anterior generalmente no incluye acciones ST y *ST, y las acciones restantes que han estado cotizando durante menos de 3 meses constituyen acciones de muestra. Además, el período base del índice de China es generalmente de 1.000 puntos, lo que significa que comienza en 1.000 puntos, pero el período base del período anterior es de 100 puntos, por lo que hay que prestar atención.
Por ejemplo, la fecha base actual del Índice Compuesto de Shanghai es 1990 65438 + 19 de febrero, y el punto base es 100. En otras palabras, si miramos solo el índice, el Índice Compuesto de Shanghai ha aumentado 35,18 veces en los últimos 30 años (7/2 es 3518,76 puntos), pero en realidad es mucho más de 35 veces, porque el Índice Compuesto de Shanghai es el número de puntos después de ex dividendos (consulte el Gerente General de Shanghai Composite para obtener detalles de ingresos específicos. La fecha base del índice de ingresos es el 21 de julio de 2020.
Shanghai 50
Shanghai). 50 es una de las 50 principales empresas de la Bolsa de Valores de Shanghai, lo que puede entenderse directamente como una empresa de primera línea si no le gustan los riesgos. La SSE 50 puede lograr una tasa de retorno de la inversión de más del 7,5% (es decir, 1/PE).
En otras palabras, el SSE 50 es un grupo de acciones de caballos blancos en Shanghai, lo que significa que incluso si la relación precio-beneficio es baja, actualmente se encuentra en el percentil histórico de 10 años del 90,87%. , la relación P/E sigue siendo sólo 12,2 veces.
¿Cuáles son las 50 acciones de peso pesado en la Bolsa de Valores de Shanghai? Como todos sabemos, hay varias "masas", como las diez primeras. Las principales acciones de peso pesado incluyen Kweichow Moutai, Ping An, China Merchants Bank y China.
Entre ellas, Kweichow Moutai representa el 15,92%. En otras palabras, una vez que Kweichow Moutai caiga, todo el índice desaparecerá. Lo bajó: esto es un defecto del índice en sí.
Entonces, ¿qué sectores involucra el SSE 50?
El sector más grande del SSE 50 es el de bienes raíces financieros y contabilidad. para el 37,38% El sector es el principal consumidor, representando el 22,63%, del cual Moutai representa el 15,92% (muerto)
CSI 300
CSI 300 es el primer lote de 300; empresas en Shanghai y Shenzhen, incluidas las 50 acciones que componen la Bolsa de Valores de Shanghai
En otras palabras, el CSI 300 es una acción de gran capitalización en los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen, y el mercado. También está infravalorado porque estas empresas están básicamente maduras y el crecimiento futuro es bajo; incluso si la relación P/E actual llega al 85,73%, la relación P/E sigue siendo sólo 14,42 veces. Dado que el CSI 300 son las 300 principales empresas de los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen, entre las diez principales acciones de peso pesado, naturalmente hay todo tipo de acciones "brutas" entre las diez principales de hoy. el CSI 300, el CSI representa 7 acciones y la Bolsa de Valores de Shenzhen solo representa 3 acciones, y están rezagados.
p>Dado que el CSI 300 incluye el SSE 50, la evaluación de todos los índices amplios. es básicamente lo mismo, es decir, tamaño (capitalización de mercado) y liquidez. Por lo tanto, 7 de las 10 acciones de peso pesado del CSI 300 provienen naturalmente de las 7 del SSE 50.
De manera similar, dado que el CSI 300 incluye. El SSE 50, y el componente principal del SSE 50 son los bienes raíces financieros, el CSI 300 naturalmente hereda los componentes principales del SSE 50, es decir, la mayor parte sigue siendo los bienes raíces financieros, que representan el 25,78%.
Del mismo modo, el segundo sector más grande del CSI 300 es también el principal consumidor, representando el 15,65%, del cual Kweichow Moutai representa el 6,08% y Wuliangye el 2,67%.
CSI 500
CSI 500 son las 500 empresas principales después de las 300 de Shanghai y Shenzhen, es decir, las 301-800 empresas principales en los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen.
En otras palabras, CSI 500 es una acción de mediana capitalización. La tasa de crecimiento es relativamente alta y el mercado otorga valoraciones relativamente altas. Por ejemplo, la relación P/E actual es de 21,59 veces, mientras que el percentil 10 histórico es sólo del 6,83%, lo que está extremadamente infravalorado.
Es posible que no haya oído hablar de las 10 acciones principales del CSI 500, simplemente porque son acciones de mediana capitalización, pero generalmente prestamos atención a las acciones de mediana capitalización del CSI 300: el CSI 500 incluye No hay mucha diferencia en el valor de mercado entre las 500 acciones, lo que hace que las diez acciones más importantes representen cada una una proporción muy pequeña.
Por lo tanto, aquí no vamos a hablar de las diez acciones de peso pesado más importantes del CSI 500, sino a mirar la imagen.
Dado que el CSI 500 es el primer grupo de 500 empresas después de la eliminación del CSI 300, los sectores relativamente grandes del CSI 300 han sido eliminados, lo que resulta en una comparación de las proporciones de bienes raíces financieros y principales bienes de consumo en el CSI 500. Bajo.
Esto lleva a que la industria CSI 500 se base principalmente en la fabricación industrial, más que en el sector inmobiliario financiero y el gran consumo como el SSE 50 o el CSI 300.
Si es optimista sobre la industria manufacturera de China a largo plazo, entonces el CSI 500 es una buena opción, especialmente porque el PE actual está extremadamente infravalorado y el percentil histórico de 10 es sólo del 6,83% (consulte el artículo anterior "Las acciones A comparadas con la historia" Dónde").
En la distribución industrial del CSI 500, el primer sector son las industrias, que representan el 21,63%; el segundo sector son las materias primas, que representan el 19,9438+0%.
CSI 800
CSI 800 incluye CSI 300 y CSI 500, que son las 800 empresas más importantes de las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen, y pueden entenderse como acciones de mediana y gran capitalización en Bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen.
Como se mencionó anteriormente, la clasificación o selección de los componentes amplios del índice generalmente se organiza y selecciona según el tamaño y la liquidez. Entonces es obvio que las 10 empresas que encabezan el CSI 300 se han convertido en las principales empresas del CSI 800. Es decir, las diez principales acciones de peso pesado del CSI 800 son consistentes con las diez principales acciones de peso pesado del CSI. 300.
Sin embargo, la distribución industrial del CSI 800 no sigue la distribución industrial del CSI 300. Al fin y al cabo, el primer sector del CSI 500 es el industrial.
Por tanto, el primer sector del peso industrial del CSI 800 sigue siendo el inmobiliario financiero, con un 22,02%; el segundo sector es el industrial, con un 15,4438+0%.
CSI 1000
CSI 1000 es la empresa número 801-1800 en los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen, después de excluir las 800 empresas principales en los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen, son 1000 empresas. Puede entenderse como acciones de pequeña capitalización de Shanghai y Shenzhen en ambas ciudades.
CSI 1000 es principalmente una industria emergente con un potencial de crecimiento relativamente alto y una alta valoración de mercado. Por ejemplo, la relación precio-beneficio actual es de 35,51 veces, pero el percentil histórico es sólo del 18,23%, lo que todavía está relativamente infravalorado.
Hay hasta 65,438+0,000 acciones que componen CSI 65,438+0,000, por lo que la proporción de cada acción es naturalmente muy pequeña. No tiene sentido mirar las diez acciones de mayor peso. El ascenso y la caída de una sola acción tienen poco impacto en todo el índice, incluso en los diez pesos pesados más importantes, de los que nunca ha oído hablar.
Debido a que CSI 1000 es una acción de pequeña capitalización, el mercado en las industrias emergentes no es grande. Esto también ha llevado a que CSI 1000 se concentre principalmente en industrias emergentes y experimente un alto crecimiento en el futuro.
Es evidente que el sector inmobiliario financiero y los grandes bienes de consumo representan proporciones muy pequeñas en el CSI 1000, sólo el 3,64% y el 6,04% respectivamente.
Entre las ponderaciones industriales del CSI 1000, el primer sector es la industria, que representa el 25,92%; el segundo sector es la tecnología de la información, que representa el 21,27%.
La relación entre SSE 50, CSI 300, CSI 500, CSI 800 y CSI 1000
Lo anterior se ha explicado en detalle, pero todavía quiero hacer un dibujo. La imagen es relativamente intuitivo, como se muestra a continuación.