Chinalco cobró 6.700 millones de RMB y los activos de las dos empresas superaron los 230.000 millones de RMB, con beneficios anuales de 8.300 millones de RMB.

En la tarde del 24 de julio, Chalco (601600. SH) y Yun Aluminium Co., Ltd. (000807. SZ) anunciaron simultáneamente que Chalco planeaba transferir efectivo a través de un acuerdo no público adquirido. 19% del capital social de Yunnan Aluminium Co., Ltd. (en adelante, Yunnan Aluminium).

Actualmente, Chinalco posee el 10,10% del capital social de Yunnan Aluminium. Una vez completada esta transacción, Chinalco poseerá el 29,10% del capital social de Yunnan Aluminium y se convertirá en su accionista mayoritario. El verdadero controlador sigue siendo la Comisión de Administración y Supervisión de Activos Estatales del Consejo de Estado.

Este es un acuerdo que cumple su promesa. A finales de 2018, Chinalco Group Co., Ltd. (en adelante Chinalco), el mismo controlador de Chinalco y Yunnan Aluminium, se comprometió a resolver el problema de la competencia horizontal en un plazo de cinco años.

Chinalco afirmó que la integración de las dos empresas de aluminio no sólo puede resolver eficazmente el problema de la competencia horizontal, sino también lograr sinergia empresarial y de gestión y mejorar la competitividad del mercado.

A finales del primer trimestre de 2022, los activos totales de Chinalco ascienden aproximadamente a 654,38+096,6 mil millones de yuanes. Tras la integración de Yunnan Aluminium Company, los activos totales superarán los 230 mil millones de yuanes.

En los últimos años, el desempeño operativo de Yunnan Aluminium Co., Ltd. ha seguido mejorando. En 2021, los beneficios totales de Chalco y Yunnan Aluminium superaron los 8.300 millones de yuanes.

Dos grandes empresas del aluminio fusionaron proyectos similares.

La tendencia general de integración de las empresas centrales se extiende a la industria del aluminio, y la industria del aluminio de China ha sufrido un duro golpe.

El último anuncio de China Aluminium Corporation of China muestra que la compañía planea adquirir aproximadamente 659 millones de acciones de Yunnan Aluminium Co., Ltd. en poder de Yunnan Metallurgy en efectivo a través de un acuerdo no público, lo que representa aproximadamente el 10% de su capital social total 65.438+09%. El precio de la transacción fue de 10,11 yuanes por acción y el precio total de la transacción fue de 6.662 millones de yuanes.

Dado que Chalco, Yunnan Metallurgy y Yunnan Aluminium están controlados por Chinalco Group, esta transacción constituye una transacción relacionada.

De hecho, esta transacción pretende solucionar los problemas de competencia horizontal y transacciones relacionadas.

En 2065438+2008, Chinalco lanzó una integración de 100 mil millones en Yunnan. Entre ellos, la Comisión de Administración y Supervisión de Activos Estatales de la Provincia de Yunnan transfirió el 51% del capital social de Yunnan Metallurgy a China Copper, una subsidiaria del Grupo Chinalco, de forma gratuita. Debido a la competencia horizontal entre Yunnan Aluminium Co., Ltd. y Chinalco Co., Ltd. en alúmina, aluminio electrolítico y otros negocios, como accionista controlador indirecto de Yunnan Aluminium Co., Ltd. y accionista controlador directo de Chinalco Co. ., Ltd., Chinalco Group prometió comenzar a planificar la integración de la competencia horizontal entre Chinalco Co., Ltd. y Yunnan Aluminium Co., Ltd. dentro de 2019, y prometió resolver el problema de la competencia horizontal dentro de cinco años.

De hecho, Chinalco se ha estado preparando para esto. En diciembre de 2019, Chalco suscribió más de 3,1 millones de acciones de Yunnan Aluminium a un precio de 41 yuanes por acción. El precio total de la transacción fue de aproximadamente 12,9 mil millones de yuanes, lo que representa el 1,004% del capital social total de Yunnan Aluminium. El año pasado, Chinalco volvió a participar en la suscripción de Yunnan Aluminium Co., Ltd. Tras la colocación privada, el ratio de participación aumentó hasta el 10,10%.

Tras la finalización de esta transacción, su ratio de participación en Yunnan Aluminium Co., Ltd. aumentó hasta el 29,10%. Si esta situación cambia, el ratio de participación de la contraparte Yunnan Metallurgy en Yunnan Aluminium caerá al 65.438+03%.

Al mismo tiempo, Yunnan Aluminium Co., Ltd. emitió un anuncio sobre el cambio de participación controladora. Una vez completada la transferencia de acciones, el accionista controlador de la compañía cambiará a Chinalco, el accionista controlador indirecto seguirá siendo el Grupo Chinalco y el controlador real seguirá siendo la Comisión de Administración y Supervisión de Activos Estatales del Consejo de Estado.

Esta integración no sólo resuelve el problema de la competencia horizontal sino que también soluciona el problema de las transacciones relacionadas.

Chinalco declaró en el anuncio que esta transacción ayudará a resolver aún más los problemas de competencia horizontal de la compañía con Yunnan Aluminium y reducirá efectivamente las transacciones diarias relacionadas de la compañía. La fusión de Yunnan Aluminium Co., Ltd. con la empresa ayudará a mejorar aún más el estatus industrial y la rentabilidad de la empresa. Confiando en las ventajas de Yunnan Aluminium Co., Ltd. en energía limpia, aumentaremos la proporción de la capacidad de producción de aluminio ecológico de la empresa y promoveremos el desarrollo ecológico, bajo en carbono y de alta calidad de la empresa. Al mismo tiempo, puede aprovechar al máximo la sinergia en los negocios y la gestión entre la empresa y Yunnan Aluminium, lograr la integración y el funcionamiento intensivo de la industria del aluminio y generar retornos sostenidos de la inversión para la empresa.

En los últimos años, Yunnan Aluminium ha obtenido buenos resultados. La adquisición del capital social de Yunnan Aluminium también ayudará a optimizar los indicadores financieros de la empresa y mejorará su competitividad y valor fundamentales.

La información pública muestra que Chinalco se estableció en 2001 y se reestructuró en Chinalco Group Co., Ltd. en 2017. En 2018, fue designada como empresa piloto de inversión de capital estatal por SASAC del Consejo de Estado. . En la actualidad, el grupo cuenta con 68 empresas clave con operaciones en más de 20 países y regiones de todo el mundo, con activos totales de 620 mil millones de yuanes. Su negocio principal es la exploración y extracción de bauxita, carbón y otros recursos, la producción, ventas e investigación y desarrollo tecnológico de alúmina, aluminio primario y productos de aleaciones de aluminio.

Por lo tanto, Chinalco es el principal activo del Grupo Chinalco.

Después de la adquisición, el ratio de endeudamiento disminuirá.

Chinalco continúa impulsando operaciones de capital y mejorando su trazado industrial.

Además de esta adquisición de Yunnan Aluminium, en agosto del año pasado, la junta directiva de Chinalco revisó y aprobó la "Propuesta sobre la adquisición propuesta por la compañía de los activos de metal de galio de China Rare Earth Co. , Ltd." y aprobó la sucursal de Guangxi de la compañía, la subsidiaria de propiedad absoluta Chinalco Mining y su subsidiaria holding Zunyi Aluminium adquirieron los activos de galio metálico de China Rare Earth Guangxi Gallium Company, Henan Gallium Company y Zunyi Gallium Company en efectivo mediante acuerdo, con una contraprestación de transacción de 392 millones de yuanes. El mismo día, ambas partes de la transacción firmaron el Acuerdo de Transferencia de Activos.

Como líder en la industria nacional del aluminio, a finales del primer trimestre de este año, los activos totales de Chinalco eran de 654,38+096,623 mil millones de yuanes y los activos netos eran de 58,98+00 mil millones de yuanes.

La industria del aluminio tiene un carácter cíclico evidente. En los últimos años, debido al exceso de capacidad, el mercado del aluminio se ha visto deprimido y el negocio del aluminio ha estado bajo presión. Los precios del aluminio alcanzaron máximos el año pasado y el desempeño operativo de Chinalco aumentó significativamente.

Los datos del informe anual muestran que en 2021, Chalco logró unos ingresos operativos de 269.748 millones de yuanes, un récord, un aumento interanual del 45,03%. El beneficio neto correspondiente atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa fue de 5.080 millones de yuanes, un aumento interanual del 564,60%, y el beneficio neto después de deducir ganancias y pérdidas no recurrentes fue de 7.030 millones de yuanes, un aumento interanual. de 1586,93%.

En el primer trimestre de este año, los ingresos operativos, el beneficio neto y el beneficio no neto de Chalco fueron de 7.562,1 millones de yuanes, 157,5 millones de yuanes y 160,8 millones de yuanes respectivamente, con tasas de crecimiento interanual del 43,62. %, 60,52% y 23,48% respectivamente.

Desde la perspectiva de los datos de desempeño operativo, el desempeño operativo de Chinalco el año pasado y el primer trimestre de este año fueron buenos. La empresa explicó que los precios de la alúmina, el aluminio primario y los productos primarios de aluminio y cobre de producción propia en el negocio comercial aumentaron año tras año. Sin embargo, los precios del aluminio han estado cayendo desde marzo de este año, y los precios del aluminio en la LME cayeron aproximadamente un 40% desde sus máximos de marzo.

En los últimos años, el desempeño operativo de Yunnan Aluminium Co., Ltd. ha sido relativamente estable.

En 2020 y 2021, los ingresos operativos de Yunnan Aluminium Co., Ltd. fueron de 29.573 millones de yuanes y 4.1669 millones de yuanes respectivamente, un aumento interanual del 21,78% y 40,90% respectivamente, y el Los beneficios netos correspondientes fueron de 903 millones de yuanes y 4.166.900 millones de yuanes, respectivamente.

En el primer trimestre de este año, la compañía logró unos ingresos operativos de 65.438+0.0897 millones de yuanes y un beneficio neto de 65.438+06.5438+2.400 millones de yuanes, un aumento interanual del 7,78% y del 64,86%. % respectivamente.

Los activos totales de Chinalco alcanzarán los 236.500 millones de yuanes, y sus ingresos operativos y beneficios netos en 2021 alcanzarán los 31.1417 millones de yuanes y 8.399 millones de yuanes respectivamente.

En los últimos años, el ratio activo-pasivo de Chinalco ha seguido disminuyendo. A finales de 2014, el ratio activo-pasivo de la empresa alcanzó el 79,43%, a finales de 2018 era del 66,31% y al cierre de 2021 era del 62,17%. A finales de 2021, el ratio activo-pasivo de Yunnan Aluminium era del 44,74%.

Se puede esperar que una vez que Chalco complete la adquisición de Yunnan Aluminium, la relación activo-pasivo se reduzca aún más.

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