Tres crisis petroleras condujeron a una tendencia al alza en el sector manufacturero estadounidense, ¿verdad?
En primer lugar, después de revisar cuatro rondas de fuertes aumentos en los precios del petróleo crudo en la historia, el informe concluyó que los precios mundiales del petróleo están determinados principalmente por la oferta y la demanda, y los factores monetarios también tendrán un impacto directo. sobre los precios del petróleo. La geopolítica y los inventarios de petróleo crudo pueden alterar indirectamente los precios del petróleo al afectar la oferta y la demanda de petróleo crudo.
La primera crisis del petróleo 1973-1975: Tanto los factores económicos como los políticos jugaron un papel importante en esta crisis del petróleo. Económicamente, el conflicto de intereses entre los países productores de petróleo y los monopolios petroleros occidentales fue la principal causa de la primera crisis del petróleo.
Debido al control de los precios del petróleo por parte de las empresas monopolistas petroleras internacionales, los precios del petróleo se han mantenido en alrededor de 65.438 dólares estadounidenses + 0-3 dólares estadounidenses durante mucho tiempo debido a la insatisfacción de los países productores de petróleo. Los bajos precios a largo plazo del antiguo sistema petrolero capitalista y el rechazo de las compañías petroleras occidentales hicieron que el conflicto entre las dos partes se agudizara cada vez más.
Políticamente, la causa fundamental de esta crisis petrolera es que los países árabes principalmente quieren usar armas petroleras para exigir a Estados Unidos y otros que abandonen su apoyo a Israel y obligar a Israel a retirarse de los territorios árabes ocupados.
El 6 de junio de 1973, estalló la Cuarta Guerra de Oriente Medio. El 4 de junio de 2010, Estados Unidos abiertamente transportó armas por vía aérea a Israel. El 4 de junio de 19, proporcionó 2.200 millones de dólares en ayuda militar. Israel. Desde entonces, los países árabes comenzaron a implementar una serie de recortes de producción y medidas de embargo de petróleo, llevando la crisis del petróleo a un clímax.
La segunda crisis del petróleo 1979-1980: En esta ronda de crisis del petróleo, por un lado, la oferta pasiva se redujo debido a la guerra. A finales de 1978, estalló en Irán la "Revolución Islámica", lo que provocó una grave escasez de suministro. Los precios del petróleo subieron de 13 dólares el barril a 34 dólares el barril, 65.478 dólares.
Por otro lado, las expectativas psicológicas del mercado también juegan un papel importante en la promoción del mercado. La Fundación Rockefeller informó en 1978 que "el mundo experimentará gradualmente una escasez de petróleo a largo plazo, o incluso una escasez severa", lo que provocará que sigan aumentando las expectativas del mercado sobre el aumento de los precios del petróleo. Las compañías petroleras comenzaron a acaparar petróleo y los consumidores individuales comenzaron a acaparar petróleo, reduciendo el suministro de petróleo crudo en aproximadamente 3 millones de barriles por día y aumentando la demanda de petróleo crudo en 3 millones de barriles por día. El cumplimiento de las expectativas psicológicas hizo subir los precios del petróleo, exacerbando el aumento.
La tercera crisis del petróleo 1990-1992: También fue a causa de la guerra. En 1990, Irak lanzó la Guerra del Golfo contra Kuwait. Las instalaciones petroleras de los dos países sufrieron graves daños y la producción de petróleo cayó drásticamente. A principios de agosto, después de que Irak ocupara Kuwait, las sanciones económicas internacionales interrumpieron el suministro de petróleo. En sólo tres meses, los precios internacionales del petróleo aumentaron bruscamente de 14 dólares por barril a 42 dólares por barril y estalló la crisis del petróleo. Luego, la economía estadounidense cayó en recesión en el tercer trimestre de 1990, arrastrando hacia abajo el crecimiento económico mundial.
Sin embargo, en comparación con las dos crisis petroleras anteriores, el impacto de esta crisis petrolera no es tan grande. Por un lado, la guerra no duró tanto: los combates principales duraron aproximadamente un mes. Al mismo tiempo, también están aumentando los niveles de producción de petróleo en otros países del mundo. Por otro lado, una adecuada planificación de contingencias por parte de la Agencia Internacional de Energía (AIE) también jugó un papel clave.
La oferta supera la demanda, lo que hace subir los precios del petróleo. 2003-2008: Durante este período, la economía global, especialmente la economía asiática, creció rápidamente y la demanda de petróleo crudo aumentó significativamente, lo que hizo subir los precios del petróleo. Desde 2004, los precios internacionales del petróleo han aumentado constantemente impulsados por la demanda y entraron en una etapa de rápido crecimiento después de 2007. El precio del petróleo crudo Brent fue de 54,3 dólares EE.UU./barril en junio de 2007 y alcanzó 133,87 dólares EE.UU./barril en julio de 2008, un aumento del 146,54%.
Por lo tanto, desde el lado de la demanda, la demanda de petróleo crudo está estrechamente relacionada con el crecimiento económico en el largo plazo, y la demanda de petróleo responde antes que los cambios del PIB; por el lado de la oferta, se ve afectada principalmente por el costo del petróleo; extracción de reservas de petróleo.
Además, dado que el precio del petróleo crudo se cotiza en dólares estadounidenses, existe una correlación negativa significativa entre los precios del petróleo y la tendencia del dólar estadounidense. Cuando el dólar se debilita, resulta más barato comprar petróleo en otras monedas, lo que estimula la demanda y hace subir los precios del petróleo. En cambio, un dólar en alza encarece el petróleo para otros inversores, lo que frena la demanda y baja los precios.
La lógica del impacto de la crisis del petróleo en el mercado
1. Nivel macro
1) La subida del precio del petróleo provoca en primer lugar un aumento del precio del petróleo. costos de producción industrial, lo que tiene un impacto negativo en el aumento del IPP. Hay un efecto directo, y el aumento del IPP conduce a una disminución en la capacidad de producción y comercialización de los productos industriales.
En las tres crisis petroleras antes mencionadas, el valor de la producción industrial total de Estados Unidos disminuyó. Entre ellas, la primera crisis del petróleo tuvo la mayor caída. El valor de la producción industrial total cayó de 1,46 billones de dólares estadounidenses en junio. 1973. Cayó a 1,31 billones de dólares en junio de 2075, una disminución del 8%. Durante la primera crisis del petróleo, el IPP de varias industrias fue el que más fluctuó.
El grado de aumento de costos en cada industria variará con el grado de consumo de petróleo. A juzgar por crisis petroleras anteriores, los productos relacionados con los combustibles y la electricidad, los productos químicos y productos relacionados, los metales y las industrias relacionadas con productos metálicos tienen los mayores aumentos interanuales del IPP, mientras que los productos de pulpa y papel, los productos de caucho y plástico, y los textiles y Las industrias de la confección tienen aumentos interanuales del IPP relativamente menores.
2) El aumento de los precios del petróleo conduce a un IPC más alto a través de efectos de precios de entrada y efectos de transferencia de ingresos, inhibiendo así la inversión y el consumo.
Por un lado, debido al importante peso del crudo en el IPC, los precios internacionales del petróleo han aumentado, lo que ha incidido en el aumento de los precios internos del petróleo y de los costes de los productos petroquímicos relacionados, afectando directamente a una cesta de productos básicos. Al mismo tiempo, los precios del petróleo se transmiten a la baja a través de la cadena industrial del IPP, y los costos de los productos industriales como el diésel, el queroseno y el fueloil aumentan, luego también aumentarán los precios de los productos metálicos, plásticos, etc. Como el transporte, los correos y las telecomunicaciones, etc. también aumentarán uno tras otro, desde el coste laboral de producción en el campo industrial hasta los precios al consumidor de bienes y servicios eventualmente aumentarán. Esto conducirá a una caída de la inversión y la producción.
Por otro lado, el aumento de los precios del petróleo ha permitido a los países exportadores de petróleo, como la Organización de Países Exportadores de Petróleo, obtener una gran cantidad de petrodólares, lo que ha aumentado la liquidez de la moneda y ha provocado directamente inflación. Para los países importadores de petróleo, el aumento de los precios del petróleo reducirá los saldos monetarios reales y los consumidores aumentarán la demanda de otros productos, aumentando así la demanda social y generando inflación mientras la oferta permanece sin cambios.
El IPC tiene una clara correlación negativa con el consumo y la inversión personales, y su impacto en el consumo personal surgió rápidamente. Durante la primera crisis del petróleo de 1973 a 1974, el IPC de Estados Unidos aumentó del 6,2% al 11,0% interanual, la tasa de crecimiento del gasto de consumo personal de Estados Unidos cayó del 4,95% al -0,84% y la inversión en activos fijos cayó del 13,39%. % a 6. La misma tendencia se produjo durante la segunda y tercera crisis del petróleo. Desde el punto de vista del efecto temporal, el aumento del IPC suprimirá inmediatamente los gastos de consumo personal, pero habrá un cierto retraso para la inversión.
2. Nivel de la cadena de valor industrial
En toda la cadena de la industria petroquímica, los precios del petróleo crudo son el principal factor determinante.
Según el proceso de producción industrial, la cadena de la industria del petróleo crudo generalmente incluye: minería de petróleo crudo-refinación-industria química-industria de maquinaria textil. Los precios del petróleo crudo se transmiten gradualmente a lo largo de la cadena industrial. Al mismo tiempo, a medida que disminuye la concentración de las industrias upstream hacia downstream, la función de transmisión de precios se debilita gradualmente.
El mercado mundial del petróleo crudo es un mercado de oferta altamente concentrado. La Organización de Países Exportadores de Petróleo, Estados Unidos y Rusia prácticamente determinan los precios de oferta mundial de petróleo crudo. A medida que la cadena industrial desciende, la concentración de la industria se debilita gradualmente. La industria de refinación de petróleo generalmente se concentra en grandes empresas. Las grandes empresas tienen un poder de fijación de precios de monopolio relativamente alto y pueden hacer que los precios del petróleo bajen de manera efectiva, lo que demuestra que la tendencia de los precios del petróleo crudo está estrechamente relacionada. Para la industria de exploración de petróleo y gas, las tendencias de los precios del combustible y la electricidad son relativamente consistentes.
Los tramos medio e inferior de la cadena industrial están relativamente dispersos, con una competencia feroz y un poder de negociación débil. Los tramos medio e inferior de la cadena de la industria petroquímica incluyen industrias químicas, textiles, de maquinaria y otras. A medida que la cadena industrial desciende, la concentración industrial disminuye gradualmente. Esto muestra que los cambios en los precios del petróleo crudo se convierten solo parcialmente en precios en la industria química. La industria de maquinaria transformadora se ve más afectada por la inversión y el consumo, y la transmisión de los precios del petróleo es limitada.
Por lo tanto, desde la perspectiva de la transmisión de la cadena industrial, a medida que la cadena industrial desciende, la concentración de la industria disminuye, la función de transmisión de precios se debilita y la influencia de la industria se debilita.