¿Qué significa la tasa de prima del ETF?

La tasa de prima del ETF se refiere a la situación en la que el precio de un fondo ETF extrabursátil es mayor que el valor neto de un fondo ETF en el mercado. Por el contrario, cuando el precio del fondo ETF extrabursátil es inferior al valor neto del fondo ETF en el mercado, se producirá una tasa de descuento del ETF. Los inversores pueden utilizar los fondos ETF para arbitrar primas o descuentos entre los dos mercados.

Arbitraje premium: en términos generales, cuando el precio del mercado secundario es superior al valor neto, los inversores comprarán una cesta de acciones del mercado secundario y luego las convertirán en fondos ETF. El arbitraje en el mercado primario se basa en el valor neto y luego se vende a un precio elevado en el mercado secundario de ETF.

Arbitraje de descuento: en circunstancias normales, cuando el precio del mercado secundario es inferior al valor neto, los inversores compran acciones de ETF a un precio bajo en el mercado secundario y luego las canjean por el valor neto en el mercado primario. y luego canjearlos en el mercado secundario Véndelos en el mercado secundario para completar el arbitraje. Cabe señalar que si los inversores minoristas utilizan la diferencia entre el precio de cotización de los fondos ETF y el valor neto OTC para el arbitraje, los beneficios que obtienen deben ser mayores que los costos de transacción; de lo contrario, los beneficios se verán compensados ​​por las pérdidas.

1. La tasa de prima es un indicador importante en el análisis del valor de la garantía, ya que refleja el grado de desviación entre el precio de la garantía y el precio de ejercicio en relación con el precio de las acciones. Como una especie de poder para comprar y vender acciones, los warrants tienen valor temporal y valor teórico. Por tanto puede utilizarse como sustituto de la cadena positiva. Según la Ley del Precio Único, el precio de un warrant está estrechamente relacionado con el precio de la acción subyacente. Este artículo intenta utilizar la tasa de prima como método para analizar el valor de los warrants y obtiene muchas conclusiones interesantes.

2. Tasa de prima del warrant = [(Precio de ejercicio + Precio de ejercicio/Relación de ejercicio)/Precio de las acciones subyacentes -1] × 100% Tasa de prima del warrant = [1-(Precio de ejercicio) Precio del warrant/ ratio de ejercicio)/precio de la acción subyacente]×100.

3. Garantías de precio justo: los rendimientos de las garantías fluctúan mucho y la tasa de prima generalmente es superior al 30%. Dado que los warrants con precios internos y externos más bajos se convierten fácilmente en warrants de precio justo durante las fluctuaciones del precio de las acciones, su rendimiento es equivalente al de los warrants de precio justo. Este artículo estudia los warrants at-the-money junto con los warrants internos y externos de bajo precio, que se denominan colectivamente warrants at-the-money. El estándar es aproximadamente el 20% del precio interno y externo.

4. Rendimiento de los warrants fair put: la prima es inferior a la de los warrants deep put. Como tipo de garantía de venta justa, su rendimiento incluye principalmente: en comparación con otras garantías de venta fuera del precio profundo, la tasa de prima de la garantía de venta justa es relativamente baja y su nivel de prima es similar al de la garantía de compra justa; En comparación con otras garantías de precio profundo, en comparación con las garantías de venta externas, la tendencia de las garantías de venta de precio justo se ve más afectada por las acciones subyacentes y la fluctuación inversa es relativamente obvia.