Corrección del índice CRB
1984 65438 2 1, KRFP (Knight Rider Financial Publishing) adquirió CRB Company.
En 1986, la Bolsa de Futuros de Nueva York (NYFE, fusionada por NYBOT en 1998) cooperó con CRB para lanzar operaciones de futuros basadas en el índice CRB y logró el éxito. Una vez convertido en objeto de negociación, el índice CRB tendrá una mayor influencia en el mercado.
De 1987 a 1995, el índice CRB fue revisado tres veces. La revisión de 1995 fue la novena revisión del Índice CRB. Después de la modificación, el número de artículos se redujo a 17.
En 1997, CRB pasó a llamarse Bridge/CRB porque KRFP fue adquirida por Bridge Information Systems. Aunque los propietarios de la empresa cambiaron nuevamente, CRB Index como marca en el mercado financiero no se vio afectado.
En octubre de 2001, Reuters adquirió la mayoría de los activos de Bridge News y el nombre de Bridge News/CRB volvió a ser el de CRB. CRB sigue haciendo su trabajo original y el índice CRB ha pasado a llamarse índice Reuters/CRB.
Desde la novena revisión en 1995, el índice CRB no ha sido revisado durante diez años. En 2005, Reuters colaboró con Jefferies Financial Products, una filial de Jefferies Group, para realizar la décima revisión del índice CRB. El nombre revisado también se cambió a índice RJ/CRB.
Cabe señalar que la décima revisión no tiene precedentes.
En primer lugar, las variedades cubiertas por el índice han aumentado de 17 a 19, y se han añadido tres variedades, gasolina sin plomo, aluminio y níquel, excluyendo el platino.
En segundo lugar, en el método de cálculo original se trataban 17 variedades por igual, es decir, el peso de cada variedad era 1/17, pero ahora se dan pesos diferentes a diferentes variedades. El nombre, origen, agrupación y peso de cada variedad se muestran a la derecha:
(La novena edición del índice CRB no murió, sino que se convirtió en el actual índice continuo de productos básicos.)
Las 19 variedades de contratos de futuros cubiertas por el índice son las siguientes:
Productos agrícolas: soja, trigo, maíz, algodón, azúcar, zumo de naranja concentrado congelado, cacao, café, ganado vivo y cerdo magro. .
Energía: Petróleo crudo, gasóleo para calefacción, gasolina y gas natural.
Metales: oro, plata, cobre, aluminio, níquel.
Componentes del índice (en orden alfabético):
1. Aluminio (6)
2. Cacao (5)
3. Café (5)
4 Cobre (6)
5. Maíz (6)
6. 7. Petróleo crudo (23)
8. Oro (6)
9. Petróleo para calefacción (5)
10. p>
11. Ganado vivo (6)
12. Gas natural (6)
13. Níquel (1)
14. (1)
15. Plata (1)
16. Soja (6)
17. .Gasolina sin plomo (5)
19. Trigo (1)
Entre ellos, el primer grupo está formado por productos derivados del petróleo; el segundo grupo incluye siete productos básicos de alta liquidez; ⅳ incluye cuatro materias primas líquidas; el grupo ⅳ tiene una ponderación menor, pero su incorporación favorece más la reducción de la dispersión de los riesgos de la cartera. Excepto el Grupo I, el peso de cada producto en los demás grupos es el mismo.
A juzgar por este ajuste, la proporción de metales preciosos ha disminuido significativamente, mientras que la proporción de metales básicos y energéticos ha aumentado. El aumento sustancial del peso del petróleo es un punto importante en este ajuste.
Finalmente, el método de cálculo también ha sufrido cambios importantes.
Por ejemplo, el método original de cálculo del precio de cada producto básico era el precio contractual promedio del producto básico dentro de medio año, pero ahora se cambió al método móvil. Este método estipula que solo se toma el precio del último mes del contrato y el tiempo de reemplazo es dentro de los 4 días hábiles posteriores al comienzo del mes. Por ejemplo, para el contrato de futuros de petróleo crudo WTI, el precio del contrato de abril se basa en principios de marzo, y el precio del contrato de mayo se basa en principios de abril; para el contrato de futuros de maíz, el precio del contrato de mayo se toma a principios de marzo; , y el precio del contrato de mayo todavía se toma a principios de abril (porque no hay contrato de abril), tome el precio del contrato de julio a principios de mayo.
Otro cambio importante en el método de cálculo es el cambio del método de media geométrica original al método de media aritmética. El método de cálculo original consiste en multiplicar los precios de 17 productos básicos y luego elevarlos a la 17ª potencia.