¿Qué es el talento de VC?
Como muchas otras industrias, el talento es el factor clave que determina la competitividad de las empresas de capital riesgo. La industria del capital riesgo también tiene requisitos específicos para la estructura de capacidades de los talentos. De hecho, ésta también es una pregunta que muchos colegas y yo nos hacemos a menudo. ¿Qué es un buen VC? ¿O qué capacidades debería tener un buen VC? En pocas palabras, creo que se puede dividir en las siguientes partes: Primero, la capacidad de encontrar buenos proyectos. Ésta es la raíz de todo; en segundo lugar, el buen juicio empresarial. Algunos proyectos parecen buenos, pero en realidad esconden enormes riesgos. Sin experiencia, puede llevar mucho tiempo darse cuenta del problema, o incluso tomar una decisión equivocada sin verlo con claridad. También hay algunos proyectos que parecen difíciles de entender, pero si los analizas detenidamente, encontrarás que contienen un enorme valor de inversión. Si no tiene buen criterio, perderá una oportunidad de inversión. Por lo tanto, tener buen criterio comercial es uno de los factores más importantes que determinan si puede convertirse en un excelente VC. El buen juicio empresarial es innato, pero en gran medida también se cultiva en la práctica; en tercer lugar, primero haga que la parte del proyecto esté dispuesta a cooperar con usted. La inversión es un proceso de selección bidireccional, especialmente en el entorno actual de dinero caliente. Es casi imposible saber qué buen proyecto es suyo solo, pero el momento del contacto puede ser temprano o tarde. Cuando las empresas quieren recaudar fondos, generalmente lo harán. No sólo trataremos con un inversor al hablar con agencias, optaremos por contactar con varias al mismo tiempo. En este caso, cómo lograr que las empresas estén dispuestas a cooperar con usted es en realidad un desafío para los inversores. Aunque algunas empresas utilizan el precio como criterio principal, las empresas más competitivas y los empresarios con más visión de futuro eligen en última instancia a sus inversores no basándose en el precio, sino en el entendimiento tácito del contacto entre las dos partes, la superposición de ideas, el respeto mutuo y la la capacidad de la institución de inversión para proporcionar el valor aportado por la empresa además del capital; en cuarto lugar, la inversión puede proporcionar una ayuda práctica y eficaz para el desarrollo de la empresa; La mayoría de las empresas en las que invierte el capital de riesgo son empresas en etapa inicial o intermedia, que a menudo requieren apoyo externo en la formulación de sistemas de gestión, expansión del mercado, reclutamiento de talentos y financiamiento de seguimiento. Si el capital de riesgo puede ayudar en estos aspectos, sin duda brindará un apoyo eficaz para el desarrollo de las empresas y generará mayores rendimientos para las propias instituciones de inversión.
Con base en las cuatro habilidades anteriores, no es difícil entender por qué la mayoría de los profesionales de VC se componen de tres orígenes:
(1) Personas que han tenido una experiencia empresarial exitosa, especialmente emprendedores. que han recibido capital de riesgo y, en última instancia, llevaron a sus empresas a una IPO o fusiones y adquisiciones exitosas. Otro socio cofundador de nuestro fondo, el muy popular "Big Head Prodigy" Shao Yibo, entra en esta categoría. Fundó con éxito eBay en las primeras etapas del desarrollo de Internet en China y recibió apoyo de capital de riesgo durante el proceso empresarial. Finalmente, la empresa fue adquirida por eBay por 250 millones de dólares. Durante este proceso, obtuvo una comprensión más profunda del capital riesgo y pudo comprender la mentalidad de los emprendedores cuando tratan con inversores, por lo que le resultó fácil comunicarse con las empresas como inversor. Y para algunos problemas encontrados en el proceso de desarrollo de la empresa, también brindará soluciones efectivas basadas en su experiencia pasada;
(2) Tener un conocimiento profundo de una industria, incluida la tecnología, el mercado, En términos de conexiones, etc., debe tener cierto conocimiento de la inversión y tener buenas habilidades de pensamiento lógico y juicio. El ejemplo que quiero dar aquí es el de otro colega mío, David Su (Xu Chuansheng). Ha trabajado en la industria de TI durante muchos años. Una vez se desempeñó como Director General de la Gran China en IBM/Lotus, siendo responsable de administrar las operaciones generales del negocio de la Gran China y liderar el equipo para lograr resultados sobresalientes. Después de ingresar al campo de capital de riesgo, invirtió sucesivamente en una serie de empresas líderes de clase mundial como AAC AAC AAC, Baidu (Enterprise Library Forum), Alibaba (Enterprise Library Forum) y P-Cube (adquirida por Cisco Systems). Su éxito en el campo de las inversiones está intrínsecamente ligado a su experiencia en TI. Su experiencia técnica y de gestión le hace más fácil que a los inversores comunes juzgar si una empresa es adecuada para la inversión desde todos los ángulos. Al mismo tiempo, también comprende las tendencias generales de desarrollo de las industrias relacionadas con TI y puede obtener información sobre algunas empresas emergentes en etapa temprana con un buen impulso de desarrollo en la industria a través de contactos acumulados, sentando una buena base para eventualmente encontrar una buena inversión. proyectos.
(3) Personas con antecedentes económicos. Incluyendo bancos de inversión, empresas de consultoría, firmas de contabilidad de las Cuatro Grandes, empresas de consultoría financiera, etc. Las personas que han trabajado en las industrias mencionadas tendrán contactos más amplios y más fuentes de proyectos.
Al mismo tiempo, la capacitación de empresas internacionales las hará más agudas, tendrá una visión más amplia, tendrá una comprensión más profunda del mercado de capitales y será capaz de evaluar los riesgos de la industria en la que pretenden ingresar en función del mercado global, y brindará orientación eficaz para cotizaciones corporativas o fusiones y adquisiciones. Trabajé en un banco de inversión antes de convertirme en VC, por lo que entro en esta categoría. Para ser honesto, en el proceso de trabajar en VC, me he beneficiado mucho de mi experiencia laboral en bancos de inversión y de los contactos que he acumulado. Participé en el proceso de M&A y IPO de Focus Media (Enterprise Library Forum), así como en las negociaciones de proyectos de M&A para varias empresas invertidas pero aún no cotizadas. Aunque el proceso fue complicado, al final tuvo éxito. Mi papel en algunos proyectos es limitado, pero estoy familiarizado con todo el proceso, por lo que siempre puedo ayudar a las empresas a afrontar estas cosas con una actitud tranquila y calmada. Casualmente, los tres GP de nuestro fondo representan exactamente los tres antecedentes de VC que resumí, en los que nunca había pensado antes. Para los amigos jóvenes que acaban de ingresar a la industria, es poco probable que tengan una experiencia empresarial muy exitosa (si hay buenas oportunidades empresariales, un autoposicionamiento claro y pueden considerar de manera integral varios factores para el éxito empresarial, sugiero iniciar un negocios primero y luego considerarlo más tarde) VC), básicamente los dos últimos antecedentes son los principales.
Pero después de varios años de práctica en el mercado chino, no creo que estos dos antecedentes sean los únicos adecuados para VC, ni creo que la experiencia laboral internacional sea necesaria para VC. Porque al invertir en China hay que tener un buen conocimiento del mercado y la cultura chinos, por eso hoy creo más en los talentos locales. Si los talentos locales tienen las capacidades mencionadas, serán más competitivos y probablemente tendrán éxito en el largo plazo.
Cómo convertirse en un buen VC desde un principiante
Con los antecedentes anteriores, se puede decir que ha sentado una buena base para emprender una carrera de VC. Pero si realmente quieres ser un buen VC, debes poder hacer muchas cosas bien. Pasé paso a paso desde un administrador de inversiones (administrador asociado) hasta donde estoy hoy. Mirando hacia atrás en el pasado, al considerar a los gestores de inversiones como socios actuales, creo que hay varios puntos importantes:
(1) Tener una gran curiosidad por cosas nuevas. El capital de riesgo analiza muchas industrias y casi todos los días escuchas y ves cosas a las que nunca antes has estado expuesto. Sin el impulso inherente de la curiosidad, le resultará difícil profundizar en valiosas oportunidades de inversión y convertirse en un VC exitoso. Creo firmemente en esto;
(2) Sea proactivo, proactivo y diligente en el pensamiento. Es una actitud, y la actitud guía tu comportamiento. Cuando era administrador de inversiones, siempre intentaba estar por delante de mis socios. Por ejemplo, cuando los socios se reúnen y escuchan informes, tomaré la iniciativa de imprimir materiales relevantes para su conveniencia. Este tipo de cosas son pequeñas, pero les brindarán algunas comodidades y, a menudo, no tienen tiempo para pensar en estas cosas, así que, como administrador de inversiones, tengo que pensar en ello. Si algo como esto requiere que un socio le recuerde todo y el administrador de inversiones simplemente lo hace, entonces no creo que le daría altas calificaciones a ese administrador de inversiones.
(3) Ejecución y control de detalles. En pocas palabras, significa que las tareas que le asignen sus socios se pueden completar a tiempo con alta calidad y cantidad. De hecho, se necesitan muchas habilidades para completar una tarea. Por ejemplo, debe poder comprender los puntos clave y manejar la relación dialéctica entre la calidad del trabajo y la velocidad; prestar atención a los detalles, que a menudo determinan el resultado; debe soportar dificultades y ser profesional puede requerir viajes de negocios frecuentes; y, a veces, trabajar horas extras, que pueden interferir con su horario de vida personal. Conflictos de tiempo. Ser bueno en la comunicación, incluida la comunicación con empresarios y colegas internos, y establecer una relación de respeto mutuo y confianza con los empresarios, incluso si la cooperación no es posible. fin. Informe a sus colegas lo que está haciendo y brinde apoyo o asesoramiento en consecuencia. En ocasiones las habilidades comunicativas tienen cierta relación con la personalidad personal. Es difícil definir qué tipo de personalidad será adecuada para un VC. La clave es ver si puede comunicarse efectivamente con los empresarios y el personal relacionado en el trabajo real, establecer un entendimiento tácito y, en última instancia, hacer las cosas. Hace algún tiempo colaboré con uno de nuestros gestores de inversiones en un proyecto y el gestor de inversiones lo ejecutó muy bien. En ese momento, varios VCS se acercaban a este proyecto al mismo tiempo y algunos estaban dispuestos a invertir, por lo que la empresa tomó la iniciativa. Nuestro administrador de inversiones se comunicó repetidamente con el empresario, estableció una buena relación con él, solicitó mis opiniones de manera oportuna y finalmente estableció con éxito una asociación de inversión con esta empresa.
(4) Pensamiento innovador. Este es un punto que quiero enfatizar particularmente. Independientemente del campo de inversión o la industria en la que se encuentren las empresas con inversión de capital de riesgo, habrá competencia. Ésta es la ley del mercado. Para ganar en la competición, a veces es muy importante el pensamiento innovador. Por ejemplo, cuando negociamos con empresas participadas, a veces ambas partes tienen sus propias opiniones y llegan a un punto muerto.
Si esto continúa, el resultado será a menudo que ambas partes no podrán llegar a cooperar. En este momento, si podemos idear creativamente algunos métodos alternativos, puede ser aceptable para ambas partes y, al final, ambas partes se beneficiarán. Desde la perspectiva de un administrador de inversiones, basándose en su propia experiencia laboral, a menudo presenta algunas ideas innovadoras que inspirarán al equipo, ya sea que se adopten o no;
(5) Visión amplia e in- Capacidad de análisis en profundidad. Para realizar inversiones, es necesario tener amplios conocimientos y ser capaz de obtener la información más reciente de manera oportuna, especialmente en áreas donde puede ocurrir "innovación disruptiva", porque esas áreas a menudo producen grandes empresas como Microsoft y Apple Computer, y Es el mejor momento para invertir precisamente de raíz. Es necesario comprender ampliamente a los expertos y empresarios del sector, obtener de manera específica la información necesaria a través de diversos medios, sentar una base sólida y crear oportunidades para encontrar proyectos y una posible cooperación futura. Por otro lado, una vez que se determina que pueden existir oportunidades de inversión en un determinado campo, es necesario aclarar la industria en el menor tiempo posible, incluyendo la composición de la cadena industrial, los principios técnicos y modelos de negocio de la propuesta. vínculos de inversión, el estado de las empresas líderes nacionales y extranjeras, análisis competitivo integral, etc. Esta industria puede ser una industria completamente nueva para los inversores. Los inversores necesitan recopilar información, organizarla, analizarla exhaustivamente y luego expresar sus propias opiniones. Si la investigación y el análisis no son lo suficientemente profundos, será difícil brindar un apoyo sólido para la toma de decisiones, lo que aumentará el riesgo de la toma de decisiones. Por lo tanto, esto impone mayores exigencias a los inversores. Con el aumento del tiempo de trabajo y la experiencia laboral, los excelentes administradores de inversiones se convertirán gradualmente en socios. En consecuencia, también imponen mayores exigencias a sus capacidades. Además de los asuntos relacionados con la inversión, también es necesario mejorar sus capacidades de gestión, desarrollar un mecanismo de incentivos justo y eficaz, establecer un sistema de toma de decisiones científicas democrático y centralizado y liderar al equipo para enfrentar diversos desafíos.
Lo anterior es mi comprensión de la estructura de competencias necesaria para participar en la industria de capital de riesgo. Espero que pueda inspirar a nuevas personas interesadas en el capital de riesgo. Si realmente desea unirse a esta industria, puede hacer algunos preparativos con anticipación y sentar una base sólida. En la actualidad, el entorno de inversión de China es en general bueno. No sólo están entrando cada vez más fondos extranjeros a China, sino que también se están desarrollando fondos nacionales con la mejora gradual del sistema del mercado de capitales interno. Los inversores de riesgo visitan con frecuencia los sitios web CYZone, Zero2IPO, China y otros. Hay muchas presentaciones y comentarios sobre empresas e individuos de VC. Antes de solicitar un empleo, puede acudir a estos sitios web para conocer las características de cada empresa, como áreas clave de inversión, etapas de inversión, escala de inversión, estilo de inversión, etc. y comuníquese con ellos de manera proactiva y selectiva según sus propias fortalezas y pasatiempos. Algunas personas pueden pensar que la estructura de capacidades de VC que resumí es relativamente exigente y preocuparse por intentarlo. De hecho, solo hay unos pocos capitalistas de riesgo que pueden obtener buenos resultados en todos los aspectos, incluidos algunos con los que estoy familiarizado y que han invertido en proyectos clásicos y exitosos. También hay algunos capitalistas de riesgo que creo que no son lo suficientemente buenos, pero este no es el caso. Niegan que sean talentos en el campo del capital riesgo. Creo que mientras tengas una base determinada, estés decidido y trabajes duro, habrá muchas oportunidades para demostrar tus habilidades en esta industria.