Ventajas y desventajas de la estrategia TIPP

Aunque TIPP y CPPI pueden ajustar dinámicamente la asignación de activos para lograr propósitos de seguro a través de unas pocas configuraciones de parámetros simples, y no requieren una estimación precisa de la volatilidad como las opciones de copia, también tienen sus propias deficiencias.

Primero, las opciones de venta replicadas pueden establecer el índice de seguro en 100% o más, pero TIPP y CPPI no pueden establecer el índice de seguro en 100%.

En segundo lugar, otros La naturaleza del respaldo; subir y matar la caída puede causar un aumento en la volatilidad del mercado;

El tercero es la cuestión de los costos de transacción, que es lo mismo que copiar opciones.

En términos generales, para que la estrategia CPPI logre con precisión el propósito de asegurar la cartera, es necesario ajustar continuamente tanto los activos de riesgo como los activos de renta fija en la cartera de inversiones en este momento; En un entorno real donde existen costos de transacción, cómo elegir entre la precisión de la estrategia y los costos de transacción es una cuestión muy complicada.