Explicación de los puntos de prueba de alta frecuencia de ACCA: ¿Cómo tomar decisiones de reemplazo de activos?

Según los resultados de los exámenes a lo largo de los años, las decisiones de reemplazo de activos han aparecido con frecuencia en el examen de la ACCA. Este aspecto del conocimiento puede no sólo generar preguntas objetivas, sino también preguntas importantes. Pero no es particularmente difícil. En este sentido, Deep Space Network le explicará los puntos de conocimiento relevantes para la toma de decisiones de restablecimiento de activos en la actualidad.

Hay dos formas principales de examinar el tema de los tipos de reemplazo de activos:

Una es que hay dos activos para elegir al reemplazar activos antiguos, pero debido a las diferentes vidas útiles, Es imposible comparar directamente las opciones. Por ejemplo, existen dos opciones para reemplazar equipos viejos. Uno es el equipo A, con un costo total de 65.438+0.000 dólares estadounidenses y una vida útil de 65.438+00 años. Uno es el equipo B, con un costo total de US$5.000 y una vida útil de 5 años. En este momento, no puedes comparar directamente $1000 y $5000.

La otra es la frecuencia de sustitución de los activos antiguos. Es más apropiado sustituirlos cada pocos años. Por ejemplo, se puede reemplazar en 3 o 5 años, pero el costo total correspondiente puede ser diferente. Por lo tanto, la comparación directa no es posible en este momento.

De hecho, estas dos situaciones no se pueden comparar directamente en términos de coste porque tienen diferentes edades y propiedades. Por lo tanto, utilizamos el EAC (método de costo anual equivalente) que se analizará a continuación para calcular y comparar. Este método no sólo resuelve la limitación de diferentes años, es decir, cambiar al valor presente del costo en cada año, de modo que la selección se puede hacer según el principio de quién elige menos en el mismo período (basado en un año). ). También se tiene en cuenta el valor temporal del dinero. Así los resultados serán más objetivos y precisos.

Este método tiene varios supuestos:

Primero, no importa qué opción se elija, solo afectará el costo y no tendrá ningún impacto en el costo y la eficiencia de las actividades operativas.

En segundo lugar, los proyectos se pueden restablecer infinitamente. Una vez completado el reemplazo, se seguirá utilizando independientemente de la próxima decisión.

Pasos de cálculo:

Paso 1:

Calcular el valor actual neto del coste de cada alternativa.

Paso 2:

Divida el valor presente neto del costo por el factor de descuento de anualidad correspondiente para obtener el costo de anualidad equivalente.

Fórmula: EAC = coste PV/coeficiente de anualidad.

(Comparación de los beneficios de diferentes ciclos de proyectos: si el VPN de dos proyectos es diferente, entonces los ciclos del proyecto también son diferentes. Al tomar decisiones de comparación, siga la misma idea y ajuste los dos proyectos a la misma La dimensión de tiempo es cambiar a ingreso anual igual para comparar.

La fórmula en este momento es ingreso anual equivalente (EAB) = factor de anualidad VAN del proyecto).

Pregunta real 2018 S/D Q31:

Melanie Company está considerando comprar una máquina nueva con una vida útil de tres años. La nueva máquina se puede alquilar en tres cuotas de 55.000 dólares cada una, pagadas anualmente por adelantado.

Como alternativa, la máquina se puede comprar por 160.000 dólares, mediante un préstamo bancario con una tasa de interés del 8% anual. Si se compra la máquina, Melanie Co incurrirá en costos de mantenimiento anuales de $8 000, pagaderos al final de cada año de operación. La máquina tiene un valor residual de 40.000 dólares al final de su vida útil de tres años.

El gerente de producción de Melanie Co estima que si se mejoran los procedimientos de mantenimiento, la nueva máquina puede funcionar durante cuatro años y los costos de mantenimiento aumentarán a $12,000 por año, pagaderos al final de cada año. Si se utiliza durante cuatro años, el valor residual de la máquina se reducirá a 11.000 dólares. Los impuestos deben ignorarse.

Requerido:

Utilizando una tasa de descuento del 10%, calcule los costos anuales equivalentes de comprar y operar la máquina durante tres y cuatro años y recomiende los intervalos de reemplazo que se deben adoptar.

Como la pregunta se basa en EAC, cambiemos la sentencia a 3 o 4 años. Entonces, la premisa de certeza es comprar el activo, y la tarifa de arrendamiento de $55,000 para el segmento 1 es inútil aquí.

Segundo párrafo: El ciclo de reemplazo de equipos nuevos correspondiente al párrafo 1 es de 3 años y el costo de inversión inicial es de 65.438 dólares estadounidenses + 60.000 yuanes. Este fondo proviene de la financiación de préstamos y la tasa de interés específica del préstamo es del 10%, no del 8% como en el título original. A partir de entonces, habrá gastos de mantenimiento de $8 000 al final de cada año y el ingreso residual al final del tercer año será de $40 000.

Según la información del tercer párrafo, el ciclo del equipo es de cuatro años, y mediante financiamiento de préstamos, el costo de inversión inicial sigue siendo de US$65.438 + US$060.000.

El costo de mantenimiento al final de cada año subsiguiente es $65,438 + $02,000, y el ingreso residual al final del cuarto año es $65,438 + $065,438 + $0,000. Ignore el impacto de los impuestos.

Por lo tanto, la idea es calcular el valor presente neto del costo correspondiente a los plazos de 3 años y 4 años respectivamente, dividirlo por el coeficiente de descuento de anualidad correspondiente y obtener el costo de anualidad equivalente para Comparación:

A través de la comparación EAC, se encuentra que el costo anual de los activos con un ciclo de 4 años es inferior a 3 años. Así que, por supuesto, optamos por realizar la sustitución de activos cada cuatro años.

Se recomienda sustituir la máquina cada cuatro años porque el mismo coste anual es menor.