Cómo utilizar el código cuantitativo de Python en el mercado de valores
Antes de comenzar el análisis cuantitativo de cada industria, debemos aclarar dos preguntas:
Primero, ¿qué industrias son ¿Hay en el mercado de acciones A?
2. ¿Cuál es la tasa de crecimiento de los ingresos y las ganancias netas de varias industrias desde 2010?
Primera pregunta
Buena respuesta. Usamos el método proporcionado por JQData para obtener acciones de la industria, ingresamos get_industries (nombre = 'SW _ l 1').
Los resultados de la clasificación industrial de primer nivel de Shenwan son los siguientes: agricultura, silvicultura, ganadería y pesca, minería, productos químicos, acero, metales no ferrosos, electrónica, electrodomésticos, alimentos y bebidas, textiles. y prendas de vestir, manufactura ligera, medicina y biología, y servicios públicos, transporte, bienes raíces, comercio, servicios de ocio, integración, materiales de construcción, decoración arquitectónica, equipos eléctricos, defensa nacional, computadoras, medios de comunicación e industria militar.
Segunda pregunta
Para conocer el desempeño del crecimiento de los ingresos y las ganancias netas de varias industrias desde 2010, primero necesita saber qué acciones constituyentes hay en cada industria en cada año, y luego divida la industria en Al sumar los ingresos totales y las ganancias netas de cada componente en ese año, podemos obtener los ingresos totales y las ganancias totales de toda la industria en ese año. Esta parte de los datos JQData también nos proporciona una interfaz conveniente: al llamar a get_industry_stocks (industry_code = 'código de industria', fecha = 'fecha estadística'), puede obtener la industria en la fecha especificada de la lista de industrias de primer nivel de Shenwan. de las acciones constituyentes. Luego llame a la interfaz de datos financieros: get_fundamentals(query_object = 'query_object', statdate = año) para obtener los ingresos totales y las ganancias netas de cada stock de componentes en el año correspondiente, y finalmente obtenga los ingresos totales y las ganancias totales de toda la industria por sumando ganancias. Para evitar el impacto de las pérdidas y ganancias no recurrentes aquí, finalmente seleccionamos los datos de ganancias netas después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes como indicador de ganancias netas.
Tenemos los datos de la industria que queremos. A continuación, debemos analizar más a fondo las características de crecimiento de estas industrias.
Encontramos que 18 de las 28 industrias de primer nivel han mantenido un crecimiento sostenido y constante en los ingresos totales desde 2010. Son: agricultura, silvicultura, ganadería y pesca, electrónica, alimentos y bebidas, textiles y prendas de vestir, manufactura ligera, medicina y biología, servicios públicos, transporte, bienes raíces, servicios de ocio, decoración de edificios, equipos eléctricos, defensa nacional y ejército. industria, informática, medios de comunicación, comunicaciones, banca, automóvil. Durante este período, otras industrias experimentaron crecimientos negativos en diversos grados;
Entonces, ¿qué industrias verán un crecimiento continuo en sus ganancias netas desde 2010? Como resultado, sólo cinco industrias han mantenido una larga historia: biología médica, decoración arquitectónica, equipos eléctricos, banca y automóviles. (Nota: debido a un ajuste importante en la industria de Shenwan en 2014, las estadísticas de decoración de edificios, equipos eléctricos, bancos y automóviles comenzaron en 2014).
Se puede ver en los resultados del análisis anterior. que lo real No hay muchas industrias que mantengan un crecimiento sostenido y estable. Si se utiliza la deducción de ganancias no netas como estándar, entonces sólo cinco industrias, incluidas la medicina y la biología, la construcción y decoración, los equipos eléctricos, la banca y los automóviles, pueden considerarse industrias de alta calidad. En la inversión real, la inversión sólo puede ser considerada. producirse a partir de estas industrias. El objetivo de esto es, por un lado, evitar los riesgos de caída de la industria desde la perspectiva de la estructura general de la industria y evitar una industria que pueda experimentar un crecimiento negativo, reduciendo así el riesgo de inversión; También acorta en gran medida nuestro alcance de inversión y permite que los inversores puedan centrarse en elegir empresas de industrias realmente buenas en las que invertir.
Resultados de ganancias "2010-2017" Rendimiento de la inversión en líderes de la industria de alta calidad
Después de seleccionar la industria, ingresamos al proceso de selección de empresas. Sabemos que incluso en una buena industria, todavía hay empresas con malos resultados. Entonces, ¿qué es una buena empresa? Este artículo intenta examinar las cinco industrias establecidas desde hace mucho tiempo mencionadas anteriormente basándose en la suma de la escala de ingresos operativos y la escala de ganancias, y seleccionar empresas de ellas como objetos de inversión.
3.1 Cartera líder en la industria según la escala de ingresos comerciales
En primer lugar, según la escala de ingresos comerciales, seleccionamos productos farmacéuticos, biológicos, decoración arquitectónica, equipos eléctricos, banca y automóviles. , etc. desde 2010 hasta el presente Los líderes de la industria en las cinco industrias anteriores se muestran en la siguiente tabla:
Se puede ver que aunque el período de tiempo es muy largo, en estas cinco industrias, las empresas Las empresas con grandes ingresos siempre han estado a la cabeza. Se trata de Shanghai Pharmaceuticals, China State Construction Engineering Corporation, Shanghai Electric, Industrial and Commercial Bank of China y SAIC.
Dado que la fecha límite para publicar los informes anuales de las empresas que cotizan en bolsa es el 30 de abril, los líderes de la industria serán identificados después de que se publiquen los informes anuales de todas las empresas que cotizan en bolsa, y luego estos líderes de la industria se incorporarán a las carteras de inversión. Entonces, ¿cómo funciona tener una cartera? Para garantizar la coherencia del tiempo de inversión, asumimos que la inversión comienza desde el primer día de negociación posterior al 30 de abril de 2015, con un capital de 1 millón, y el peso de inversión de cada objetivo es el mismo, que es del 20%, ignorando costos de transacción. Entonces, ¿cuál es el ingreso de inversión por mantener esta cartera hasta el 30 de abril de 2018?
Usamos la interfaz get_price(security= 'Código de acciones', start_date= 'Día de inicio de operaciones', end_date= 'Fecha límite de inversión', frecuencia = 'Diario', campos = ninguno, skip_paused = false, FQ = 'pre'). Obtenga los precios de cada empresa en la cartera de inversiones el día de inicio de operaciones y la fecha límite de inversión de cada año (el primer día de operaciones después del 30 de abril) y obtenga los resultados finales de la inversión como se muestra en la siguiente figura:
Se puede ver que, excepto durante la caída del mercado de valores del 2015.5.4 al 2016.5.3, la tasa de rendimiento de la inversión de esta cartera de inversiones cayó bruscamente en paralelo con el índice compuesto de Shanghai y el índice CSI 300, y la cartera de inversiones cambió continuamente desde 2016.5.3 a 2018.5.2.
Los lectores inteligentes seguramente se harán esta pregunta. Si invierto 1 millón de yuanes desde el 2 de mayo de 2065, 438 + 2008 para comprar una cartera de inversiones líder en la industria medida por la escala de ingresos, ¿cuál será el rendimiento de los ingresos al 30 de mayo de 2065, 438 + 2008? La respuesta es 3,04%, mientras que las tasas de rendimiento del índice compuesto de Shanghai y del CSI 300 son -0,20% y -0,39% respectivamente, lo que se puede decir que es muy bueno. Las ventajas específicas se muestran en la siguiente tabla:
3.2 Cartera de inversiones líder en la industria basada en la escala de deducciones de ganancias no netas
Si se mide por la ganancia neta después de la deducción de ganancias no netas Ganancias y pérdidas recurrentes, desde 2010 hasta ahora, ¿quién será el líder de la industria en las cinco industrias anteriores? Encontramos la siguiente tabla:
Se puede observar que la cartera se construye de acuerdo con la deducción de ganancias no netas, y las dos industrias de medicina y biología y equipos eléctricos han cambiado sus líderes industriales respectivamente. Si tuviéramos que construir una cartera basada en deducciones de ganancias no netas, entonces necesitaríamos ajustar nuestros objetivos de cartera cada año para asegurarnos de que la cartera fuera el líder de la industria del año anterior. Al igual que el método de backtesting de inversión anterior, compramos dicha cartera a partir del 4 de mayo de 2015 y luego ajustamos los objetivos líderes de la industria en la cartera el primer día de negociación después del 30 de abril de cada año. Los resultados finales de la inversión se muestran en la siguiente tabla:
Se puede ver que incluso durante la caída del mercado de valores del 2015.4.30 al 2016.5.3, esta combinación superó al índice compuesto de Shanghai y al índice CSI 300. en aproximadamente un 3%. Del 3 de mayo de 2016 al 5 de mayo de 2018, superó significativamente a los dos índices de referencia en más de un 30%.
De manera similar, si invierte 10.000 yuanes para comprar una cartera líder en la industria medida por la escala de ganancias no netas el 2 de mayo de 2018, ¿cuál será el desempeño de los ingresos al 30 de mayo de 2018? La respuesta es 2,83%. En comparación con el -0,20% y el -0,39% del índice compuesto de Shanghai y el índice CSI 300 en el mismo período, todavía mantiene un rendimiento muy bueno. Las ventajas específicas se muestran en la siguiente tabla:
Conclusión A través del análisis de la industria anterior y del backtesting histórico de la cartera de inversiones, podemos ver:
Seleccione primero la industria y luego la compañía. Incluso si comienza a invertir durante la caída del mercado de valores en 2015, aún puede obtener rendimientos relativamente ideales en mayo de 2018. Se puede decir que las reglas de inversión de seguimiento de Sequoia Capital son relativamente confiables para los inversores comunes.
Al construir una cartera de inversiones líder en la industria, el indicador de beneficio neto es significativamente mejor que el indicador de ingresos operativos, y los ingresos de inversión obtenidos pueden superar la tasa de rendimiento total del mercado.
Los mercados son constantemente volátiles. Si los inversores comienzan a invertir durante la caída del mercado de valores, incluso si compran la cartera líder de las industrias de alta calidad antes mencionadas, sólo podrán obtener un rendimiento acumulado de alrededor del 12% en los últimos tres años. Y si comienza a invertir el 3 de mayo de 2016, para el 2 de mayo de 2018, el rendimiento será superior al 50% en dos años. Por eso, elegir el momento adecuado durante el proceso de inversión también es muy importante.
De:JoinQuant JQData