Cuéntame algo sobre la crisis económicaLa crisis financiera global de 2008. El término "crisis financiera" se aplica ampliamente a una variedad de situaciones en las que alguna institución financiera o activo pierde repentinamente una parte importante de su valor. En el siglo XIX y principios del XX, muchas crisis financieras estuvieron asociadas con pánicos bancarios, y muchas recesiones coincidieron con estos pánicos. Otras situaciones comúnmente denominadas crisis financieras incluyen las caídas del mercado de valores y el estallido de otras burbujas financieras, crisis monetarias e incumplimientos soberanos. Muchos economistas han desarrollado teorías sobre cómo se desarrollan las crisis financieras y cómo prevenirlas. Sin embargo, hay poco consenso y las crisis financieras siguen siendo algo habitual en todo el mundo. Contenido [ocultar] 1 Tipos de crisis financieras 1 Crisis bancarias 1.2 Burbujas y colapsos especulativos 1.3 Crisis financieras internacionales 1.4 Causas y consecuencias de las crisis económicas 2.1 Complementariedad estratégica de los mercados financieros 2.2 Apalancamiento 2.3 Desajuste entre activos y pasivos 2.4 Fallo regulatorio 2.5 Comparación 2.7 Contacto 2.8 Recesión Efecto 3 Teoría de la crisis financiera 3.1 Teoría de los sistemas mundiales 3.2 Teoría de Minsky 3.3 Juego de coordinación 4 Historia 5 Ver 6 Literatura 7 Referencias 8 Enlaces externos [editar] Tipos de crisis financieras [editar] Crisis bancaria Artículos principales: corridas bancarias y crisis crediticias Cuando un banco comercial experimenta un retiro repentino y cuantioso de fondos por parte de sus depositantes, se le llama corrida. Debido a que los bancos prestan la mayoría de sus depósitos (ver banca de reserva fraccionaria), es difícil para los bancos reembolsar todos los depósitos rápidamente si los necesitan repentinamente, por lo que una corrida puede causar que un banco quiebre, causando que muchos depositantes pierdan sus depósitos a menos que Tener seguro de depósito. Las situaciones en las que las corridas bancarias son generalizadas se conocen como crisis bancarias sistémicas o simplemente pánicos. No hubo una corrida bancaria generalizada, pero los bancos se mostraron reacios a prestar porque temían que no hubiera suficientes fondos disponibles, una situación comúnmente conocida como crisis crediticia. Ejemplos de corridas bancarias incluyen la corrida del U.S. Bank de 1931 y la corrida del Northlock Bank de 2007. El colapso de Bear Stearns en 2008 a veces se denomina corrida bancaria, a pesar de que Bear Stearns era un banco de inversión, no un banco comercial. La crisis de ahorros y préstamos de Estados Unidos provocó una crisis crediticia que se considera un factor importante en la recesión estadounidense. [editar] Burbujas y caídas especulativas Artículo principal: Caídas y burbujas del mercado de valores (Economía) Los economistas dicen que cuando el precio de un activo financiero (como una acción) excede los ingresos futuros (como los dividendos de intereses) que se obtendrán al mantener hasta el vencimiento), burbujeará. [3] Si la mayoría de los participantes del mercado compran un activo principalmente con la esperanza de venderlo más tarde a un precio más alto, en lugar de por los ingresos que generará, esto puede ser evidencia de una burbuja. Si existe una burbuja, también existe el riesgo de que los precios de los activos aumenten: los participantes del mercado seguirán comprando mientras esperen que otros compren, y cuando muchas personas decidan vender, los precios caerán. Sin embargo, en la práctica es difícil saber si el precio de un activo es realmente igual a su valor fundamental, lo que dificulta la detección confiable de burbujas. Algunos economistas insisten en que las burbujas nunca o casi nunca ocurren. [4] Ejemplos de burbujas bien conocidas (o las llamadas burbujas) y colapsos en los precios de las acciones y otros precios de activos incluyen la manía de los tulipanes holandesa, el desplome de Wall Street de 1929, la burbuja inmobiliaria japonesa de 1980, la burbuja puntocom. Burbuja de 2000-2001 y la ahora deflacionaria burbuja inmobiliaria estadounidense. [5][6][editar] Crisis financiera internacional Artículos principales: Crisis monetaria, fuga de capitales e incumplimiento soberano Cuando un país que mantiene un tipo de cambio fijo se ve repentinamente obligado a devaluar su moneda debido a una provocación, esto se denomina crisis monetaria. O una crisis de balanza de pagos. Cuando un país no puede pagar su deuda soberana, se denomina incumplimiento soberano. Aunque tanto las devaluaciones como los impagos pueden ser decisiones voluntarias de los gobiernos, generalmente se considera que son consecuencias involuntarias de cambios en el sentimiento de los inversores, que provocan una parada repentina de las entradas de capital o un aumento repentino de la fuga de capitales. Varias monedas que formaban parte del Mecanismo Europeo de Tipos de Cambio sufrieron crisis en 1992-93 y se vieron obligadas a apreciarse o retirarse del mecanismo. Otra crisis monetaria ocurrió en Asia en 1997-98. Muchos países latinoamericanos incumplieron sus deudas a principios de los años 1980. La crisis financiera rusa de 1998 provocó la depreciación del rublo y el incumplimiento de la deuda del gobierno ruso.
Crisis económicas más amplias Artículo principal: Recesiones y depresiones (Economía) Una desaceleración del crecimiento económico que dura varios trimestres o más suele denominarse recesión. Una recesión particularmente prolongada puede denominarse depresión, mientras que un período prolongado de crecimiento lento, pero no necesariamente negativo, a veces se denomina estancamiento económico. Dado que estos fenómenos afectan a algo más que al sistema financiero, generalmente no se consideran crisis financieras en sí mismas. Pero algunos economistas creen que muchas recesiones son causadas en gran parte por crisis financieras. Un ejemplo importante es la Gran Depresión, que fue precedida por corridas bancarias y caídas del mercado de valores en muchos países. Se espera ampliamente que la crisis mundial de las hipotecas de alto riesgo y el estallido de otras burbujas inmobiliarias empujen a Estados Unidos y a algunos otros países a la recesión en 2008. Aun así, algunos economistas creen que la crisis financiera fue causada por la recesión, y no al revés. Además, incluso si una crisis financiera es el shock inicial que desencadena una recesión, otros factores pueden ser más importantes para prolongarla. En particular, Milton Friedman y Anna sostuvieron que la desaceleración económica asociada con la crisis de 1929 y el pánico bancario de 1930 no habría evolucionado hacia una depresión a largo plazo si no hubiera sido por errores de política monetaria por parte de la Reserva Federal. 7] que exacerbó la recesión inicial, al igual que Ben Bernanke Admite que está de acuerdo con esta opinión. [8][editar] Causas y consecuencias de la crisis financiera[editar] Complementariedad estratégica en los mercados financieros: la complementariedad estratégica y la profecía autocumplida A menudo se observa que una inversión exitosa requiere que cada inversor en el mercado financiero adivine al otro qué inversores servirá. George Sorosas llama “reflexividad” a esta necesidad de adivinar las intenciones de los demás. [9] De manera similar, John Maynard Keynes comparó los mercados financieros con un concurso de belleza en el que cada participante intenta predecir qué modelo será considerado el más bello por los demás participantes. Además, en muchos casos los inversores tienen incentivos para coordinar sus decisiones. Por ejemplo, alguien que cree que otros inversores quieren comprar grandes cantidades de yenes japoneses puede esperar que el yen japonés se aprecie y, por tanto, también tener un incentivo para comprar yenes japoneses. De manera similar, los depositantes del Indian Mark Bank pueden tener un incentivo para retirar sus fondos en previsión de la quiebra del banco si prevén que otros depositantes retirarán sus fondos. Los economistas llaman a los incentivos para imitar las estrategias de otros complementariedades estratégicas. Se ha argumentado que pueden ocurrir profecías autocumplidas si las personas o las empresas tienen incentivos suficientemente fuertes para hacer lo que esperan que otros hagan. [12] Por ejemplo, si los inversores esperan que el valor del yen aumente, esto puede causar que su valor aumente; si los depositantes esperan que un banco quiebre, esto puede causar que un banco quiebre. [13] Como resultado, las crisis financieras a veces se consideran un círculo vicioso, en el que los inversores evitan algunas instituciones o activos porque esperan que otros hagan lo mismo. Apalancamiento Artículo principal: Apalancamiento (Finanzas) El apalancamiento, el uso de dinero prestado para financiar inversiones, a menudo se cita como una de las causas de las crisis financieras. Cuando una institución financiera (o un individuo) invierte su propio dinero, en el peor de los casos, puede perder su propio dinero. Pero cuando pide prestado para invertir más, puede ganar más con la inversión, pero también puede perder más. Por lo tanto, el apalancamiento magnifica el rendimiento potencial de una inversión, pero también introduce el riesgo de quiebra. Dado que la quiebra significa que una empresa no puede cumplir con todos los pagos prometidos a otras empresas, puede propagar los problemas financieros de una empresa a otra (consulte "Contagio" más adelante). El apalancamiento promedio en la economía generalmente aumenta antes de las crisis financieras. Por ejemplo, antes del desplome de Wall Street de 1929, se hizo cada vez más común pedir dinero prestado para invertir en el mercado de valores ("compra financiera"). [editar] Desajuste entre activos y pasivos Artículo principal: Desajuste entre activos y pasivos Otro factor que se cree que contribuye a las crisis financieras es el desajuste entre activos y pasivos, que es una coincidencia inapropiada entre los pasivos de una institución y los riesgos asociados con sus activos. Por ejemplo, los bancos comerciales ofrecen cuentas de depósito que se pueden retirar en cualquier momento y utilizan los ingresos del depósito para otorgar préstamos a largo plazo a empresas y propietarios de viviendas. El desajuste entre los pasivos a corto plazo (sus depósitos) de un banco y sus activos a largo plazo (sus préstamos) se considera una de las causas de las corridas bancarias (cuando los depositantes entran en pánico y deciden retirar su dinero antes de que el banco pueda recuperar los préstamos). ).