El ajuste del índice MSCI entrará en vigor el 1 de septiembre. El índice MSCI China sumará 7 acciones A.
El ajuste del índice MSCI siempre ha atraído la atención del mercado, y los cambios en los valores que lo componen significan que varios fondos pasivos ajustarán sus posiciones en el futuro. Específicamente, el índice MSCI China agregó 7 nuevos objetivos de acciones A: Tongrentang, China Merchants Energy Shipping, Pinneng Technology, Salt Lake Holdings, Tianqi Lithium, Yuntianhua y Zangge Mining. La Bolsa de Valores de Shenzhen anunció anteriormente que, debido al final del período de estabilidad de precios en el mercado de Hong Kong, Tianqi Lithium ha cotizado en el mercado de acciones A durante 10 días hábiles y se transferirá a la lista de valores cotizados en Hong Kong a partir de desde el 8 de agosto, mientras que Beijing Capital también aumentó sus tenencias durante 4 días consecutivos, con compras netas acumuladas que superaron los 600 millones de dólares de Hong Kong. En cuanto al índice MSCI China All-Share, el índice incluirá 8 nuevas acciones y excluirá 2 acciones. Las tres acciones nuevas más importantes por capitalización de mercado son Salt Lake Holdings, Pine Technology y Yingshi. Además, el índice MSCI China A-share Onshore incluyó recientemente 7 acciones constituyentes, a saber, Penghui Energy, Dingsheng New Materials, Salt Lake Holdings, Pine Technology, Yingshi Shares, Deere Laser y Otway, excluyendo First Venture, Blue. Hay 5 acciones constituyentes; incluidos Fan Medical, Zhongnan Construction, Biotech y North China Pharmaceutical.
Después de que las acciones A se incluyan en MSCI, a medida que el capital activo y pasivo fluya hacia el mercado de acciones A, se espera que se acelere el proceso de internacionalización de las acciones A. Según el análisis de Guoyuan Securities, el índice MSCI China de acciones A sólo incluye acciones bajo el mecanismo de interconexión, que es un objetivo clave para que los fondos extranjeros inviertan en acciones A. Los ajustes del índice MSCI se pueden dividir en ajustes cíclicos y ajustes temporales. Los ajustes cíclicos ocurren en febrero, mayo, agosto y octubre de cada año. El rango de ajuste es relativamente grande dentro de medio año. Cada ajuste cíclico del índice traerá ajustes significativos de posición a las acciones que lo componen.
Según la teoría CICC, el capital fluye hacia arriba. Según la experiencia histórica del ajuste del índice, para reducir al máximo el error de seguimiento del índice, los fondos pasivos suelen ajustar sus posiciones el último día antes de la fecha de implementación oficial del ajuste, es decir, el 31 de agosto, por lo que A menudo se ven grandes cambios en las ponderaciones. La negociación de acciones mostró una amplificación anormal, especialmente en las últimas horas. Se recomienda prestar atención al impacto potencial de algunas acciones ilíquidas. Sin embargo, cabe señalar que, aunque los fondos pasivos deben ajustarse de acuerdo con los cambios en las ponderaciones en la fecha oficial de implementación de los ajustes, los cambios reales en los precios de las acciones durante este período pueden no ser consistentes con la dirección de los ajustes de ponderaciones. Se verá más afectado por los fondos de arbitraje temprano y los fondos pasivos. La influencia de la comparación de la fortaleza del fondo.
Según fuentes institucionales, desde que MSCI incluyó acciones A en el índice emblemático mundial en 2018, el peso del mercado chino en el índice MSCI de Mercados Emergentes ha ido aumentando. En los últimos años, ante el complejo entorno del mercado, las instituciones de inversión extranjera, incluido MSCI, han prestado cada vez más atención al mercado chino y también aprecian mucho los objetivos centrales de alta calidad en el mercado de valores chino.
Los datos eólicos muestran que en los últimos tres meses desde principios de este año, las compras acumuladas de fondos en dirección norte han superado los 84.200 millones de yuanes, las compras netas acumuladas históricas han sido de casi 1,7 billones de yuanes y el valor de tenencias de acciones ha superado los 2,3 billones de yuanes. Entre ellos, Beijing Capital compró más de 654.3806543803.200 millones de yuanes el 0 de agosto, estableciendo un nuevo máximo en los últimos tres meses. Al mismo tiempo, con la divulgación de los informes semestrales de las empresas que cotizan en bolsa en 2022, ha ido surgiendo gradualmente la tendencia al ajuste de posiciones del QFII. Los datos de Wind muestran que, al cierre de esta edición, había aumentado sus tenencias de 27 acciones y recientemente poseía 51 acciones en el segundo trimestre. QFII aparece en las listas de los diez principales accionistas negociables de más de 50 empresas que cotizan en bolsa.
Entre ellas, Xinlitai, la empresa farmacéutica con mayor valor de mercado, tiene un valor bursátil de 65.438.636 millones de yuanes, CITIC Lyon Asset Management Co., Ltd. y Annette Partners Co., Ltd. poseen 52,3008 millones de acciones y 5,9344 millones de acciones, respectivamente. Aixu Shares y China Network Software también están a la vanguardia de las participaciones de QFII, con valores bursátiles de 127,9 millones de yuanes y 1.131 millones de yuanes respectivamente. Entre los QFII que poseen Tianhui New Materials, Morgan Stanley aumentó sus tenencias de 1.654,38 millones de acciones; en el segundo trimestre y sigue siendo el mayor accionista circulante de la empresa. Goldman Sachs Group se convirtió en el décimo mayor accionista negociable.
Wei Zhen, director general de MSCI y jefe del Departamento de Investigación de Asia y el Pacífico, dijo que, según la experiencia pasada, la comprensión de los inversores extranjeros del mercado de capitales de China es un proceso cada vez mayor, y muchos inversores extranjeros Recién hemos comenzado a contactar con el campo de inversión de China. En la actualidad, el mercado chino está madurando e institucionalizándose gradualmente. En los últimos cuatro años, la tasa de crecimiento anual promedio de las acciones con inversión extranjera ha sido cercana al 50%, y su proporción en el valor de mercado circulante de las acciones A ha seguido creciendo. Además, desde que MSCI incluyó acciones A a través del canal Stock Connect, se ha formado gradualmente un ecosistema en el que los inversores extranjeros invierten principalmente en acciones A a través del canal Stock Connect.