Conocimiento CMA: Flujo de caja durante el período de inversión (período inicial)

El aprendizaje se basa en la acumulación poco a poco y la persistencia continua. Hoy, Shenzhen Sky Network explicará a los candidatos el flujo de caja durante el período de inversión (período inicial), un punto de conocimiento requerido para el examen CMA.

Flujo de efectivo del período de inversión de puntos de conocimiento de CMA (inicial)

1. Salidas de efectivo de inversiones de capital y proyectos de inicio.

2. Compromiso de capital de trabajo neto (es decir, activos circulantes y pasivos circulantes que no son efectivos).

3. Los activos incluyen la compra de nuevos cambios en el costo de los equipos, los gastos capitalizados asociados con nuevos equipos, el capital de trabajo neto y los flujos de efectivo netos resultantes de la enajenación de equipos más antiguos.

Cálculo de flujos de caja durante el periodo de inversión

-Coste de equipos recién adquiridos

Gastos capitalizados (transporte, seguro de transporte, instalación y puesta en marcha)

-o aumento o disminución del capital de trabajo neto

Entrada neta por enajenación de equipos viejos = precio de mercado - (precio de mercado - valor contable) * tasa impositiva

=efectivo durante el período de inversión Flujo (normalmente negativo, es decir, salida de efectivo)

Caso clásico: la empresa AGC está considerando invertir en actualizaciones de equipos. AGC utiliza el análisis de flujo de efectivo descontado (DCF) para evaluar proyectos de inversión de capital, con una tasa impositiva efectiva de 40. Algunos de los datos que AGC estableció en su análisis son los siguientes.

Equipos existentes y equipos nuevos

Costo original $50 000 $95 000

Depreciación acumulada $45 000

El valor de mercado actual es de $3000 a $95 000.

Cuentas por cobrar $6,000 $8,000

Cuentas por pagar $265,438 $000

Análisis:

Inversión inicial = equipo original Costo Incremento en Cuentas por cobrar - Incremento en Cuentas por Pagar - Ingresos por Venta de Equipos Existentes Efectos Fiscales de la Enajenación de Equipos Existentes.

Aumento de cuentas por cobrar = $8.000 - $6.000 = $2.000.

Aumento de cuentas por pagar = $2.500 - $265.438.000 = $400.

Ingresos por ventas de equipos existentes = $3000 (como se muestra en el título)

Valor neto en libros = costo original - depreciación acumulada = $50 000 - $45 000 = 5000 USD

El impacto fiscal de deshacerse del equipo existente = tasa impositiva × (ingresos por la venta del equipo - valor neto en libros) = 0,4 × ($3000 - $5000) = -$800 (es decir, la carga fiscal se reduce en $800) .

Inversión inicial = $95000 $2000-$400-($3000 $800)= 92800.