¿Será 1849 el final de la historia?

El autor cree que 1849 puntos es difícil de alcanzar un mínimo histórico. Hay tres razones que apoyan mi opinión. Primero, la línea K que tocó fondo el 25 de junio era una línea K inferior de un solo pin, y el mercado tuvo una reversión en forma de V ese día. El autor también observó que cada fondo histórico nunca ha visto un patrón de inversión en forma de V, por lo que desde un punto de vista morfológico, el patrón de fondo de un solo pin no es sólido. En segundo lugar, el día de la caída se produjo un gran volumen, lo que indica que el impulso del lado corto no se ha agotado. En tercer lugar, se cruzan las medias móviles de medio y largo plazo anteriores, lo que muestra una posición corta. A juzgar por la media móvil, el poder del lado corto sigue siendo muy fuerte.

Las razones de la divergencia entre el mercado de tableros principales y el GEM

No hace mucho, el mercado de tableros principales alcanzó un nuevo mínimo desde el ajuste de 2009, mientras que el índice GEM alcanzó un nuevo máximo. Hay tres razones principales para las desviaciones. En primer lugar, el GEM tuvo un mejor desempeño que el tablero principal en el primer trimestre y el excelente desempeño sentó una base sólida para el crecimiento de las acciones del GEM. En segundo lugar, en la situación actual de muy escasa liquidez en el mercado de acciones A, es muy difícil utilizar fondos para aumentar el valor de mercado de las acciones, pero es muy fácil aumentar el GEM. Además, con la actual búsqueda de fondos, es difícil para las acciones cíclicas tradicionales atraer la atención de los inversores, y las acciones de pequeña y mediana capitalización respaldadas por políticas nacionales se han convertido en objetivos de inversión.

En términos de operación, preste atención a las oportunidades de arbitraje en los mercados de futuros sobre índices bursátiles y de bonos.

El autor descubrió que existe una oportunidad de arbitraje libre de riesgo del 2 % en los futuros sobre índices bursátiles. El descuento del contrato IF1307 llega a 60 puntos. A través de una estimación, descubrí que la caída del índice 300 de Shanghai y Shenzhen fue solo del 0,28%, aproximadamente 6 puntos. Por lo tanto, la razón principal del descuento del diferencial al contado son los factores de sentimiento del mercado. Puede seguir prestando atención a las oportunidades de arbitraje inverso en el futuro, es decir, vender en corto el ETF CSI 300 y comprar la acción correspondiente del contrato de futuros sobre índices bursátiles del mes actual. Excluidos los costes, la rentabilidad absoluta supera el 2%. (El tiempo más largo requerido es de 15 días calendario)

El autor también cree que el mercado de bonos actual merece atención. El capital persigue la rentabilidad y la seguridad. Cuando la rentabilidad es incierta y existen situaciones de renta fija de alto y bajo riesgo, los inversores elegirán esta última sin dudarlo. El mercado de valores se ha visto muy afectado por la economía real durante mucho tiempo. Cuando la economía real enfrenta dificultades estructurales y los inversores no tienen confianza en los fundamentos de la economía real, deben optar por mantenerse alejados del mercado de valores y acercarse al mercado de bonos, que tiene menos riesgo de renta fija. Basándonos en la predicción de que la economía real difícilmente mejorará significativamente en la segunda mitad del año, creemos que el mercado de bonos seguirá siendo un canal de inversión popular para los inversores.