Un breve resumen de la crisis financiera de 2008
[Editar este párrafo] Crisis financiera global 2008-2009
El sistema financiero global se enfrenta a la mayor crisis desde 1929. Lo que comenzó como una epidemia de sarna en el mercado de hipotecas de alto riesgo de bienes raíces de Estados Unidos se ha convertido ahora en una profunda crisis global.
1. La crisis está empeorando y el mundo une fuerzas para responder
El 8 de octubre de 2008, los comerciantes conversaban en la calle frente a la Bolsa de Nueva York, en Estados Unidos. Los principales bancos centrales del mundo redujeron simultáneamente las tasas de interés para evitar que la crisis financiera se convirtiera en una recesión económica global. Sin embargo, esta medida no logró aliviar las preocupaciones de los inversores sobre los fundamentos económicos. El mercado de valores de Nueva York fluctuó violentamente ese día, y los tres principales. Los índices bursátiles cayeron por sexto día consecutivo al cierre.
El día 8, los bancos centrales de las principales economías occidentales tomaron medidas conjuntas para reducir simultáneamente los tipos de interés en un esfuerzo por hacer frente a la actual crisis financiera y restaurar la confianza del mercado. El mismo día, la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco Central Europeo y los bancos centrales del Reino Unido, Canadá, Suiza y Suecia anunciaron que reducirían sus tasas de interés de referencia en 0,5 puntos porcentuales.
A medida que la crisis se extendía a América del Sur, México y Brasil tomaron medidas para intervenir en el mercado de divisas el día 8 para evitar que sus monedas cayesen bruscamente frente al dólar estadounidense. El Banco Central de México anunció que subastaría 2.500 millones de dólares de las reservas de divisas del país para evitar que el peso mexicano siguiera cayendo frente al dólar estadounidense. Ese día, el tipo de cambio del peso mexicano frente al dólar estadounidense cayó a 14 a 1, un mínimo histórico. Después de que el Banco de México anunciara las medidas anteriores, el peso mexicano subió a 12 a 1 frente al dólar estadounidense.
Guillermo Ortiz, gobernador del Banco de México, dijo que el día 6 el mercado cambiario mexicano experimentó la turbulencia más severa desde la crisis bancaria del país en 1995. Pero también destacó que las instituciones bancarias de México aún son relativamente sólidas.
El Banco de México también anunció que si el peso mexicano cae más del 2% frente al dólar estadounidense en un solo día de negociación en el futuro, el Banco de México subastará otros 400 millones de dólares en esa negociación. día. Las reservas totales de divisas de México ascienden actualmente a aproximadamente 84 mil millones de dólares.
Además, el presidente mexicano Calderón también propuso la introducción de un plan de emergencia por un total de 53 mil millones de pesos (aproximadamente 4,3 mil millones de dólares) para hacer frente al impacto adverso de la crisis financiera internacional en la economía mexicana.
El 8 de octubre de 2008, el Banco Central de Brasil comenzó a vender dólares estadounidenses en el mercado spot para frenar la rápida depreciación del real brasileño frente al dólar estadounidense. Esta es la primera vez en los últimos cinco años que el Banco Central de Brasil adopta este enfoque. El día 7, el real brasileño cayó un 5,09% frente al dólar estadounidense, cayendo a 2,31 a 1, el nivel más bajo desde el segundo semestre de 2005. El día 8, con la intervención del Banco Central de Brasil, la relación entre el real brasileño y el dólar estadounidense aumentó ligeramente a 2,29 a 1.
El Banco Central de Brasil no anunció la cantidad específica de dólares subastados, pero estimaciones externas estimaron que sería al menos más de mil millones de dólares estadounidenses. El gobernador del Banco Central brasileño, Meireles, dijo recientemente que Brasil tiene más de 200 mil millones de dólares estadounidenses en reservas de divisas y que mientras el mercado lo necesite, el banco central definitivamente intervendrá para rescatarlo.
En Europa, el presidente del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet, llamó a París el 8 de octubre de 2008 a que los inversores deberían "mantener la calma" en el contexto de graves turbulencias en los mercados y que no era aconsejable un pesimismo excesivo.
El primer ministro italiano, Silvio Berlusconi, celebró el día 8 una reunión de emergencia del gabinete para discutir el impacto adverso de la crisis financiera en la economía italiana. Más tarde anunció que el gobierno italiano estaba dispuesto a comprar participaciones en bancos en problemas. Funcionarios del gobierno italiano dijeron que los bancos rescatados podrían usar los fondos proporcionados por el gobierno para reforzar su capital o comprar otros bancos en dificultades.
El mercado de valores de Moscú en Rusia cayó bruscamente menos de una hora después de su apertura el 8 de octubre de 2008, y los departamentos pertinentes inmediatamente suspendieron las operaciones en el mercado de valores. Para evitar que el mercado de valores cayera en picado, el mercado de valores ruso se cerró durante un día el día 9. En las últimas semanas, afectada por la crisis financiera internacional, el mercado de valores de Moscú ha estado violentamente turbulento y las operaciones se han suspendido muchas veces.
En Asia, el Banco de Japón continuó invirtiendo 2 billones de yenes en mercados financieros a corto plazo a través de operaciones de mercado abierto el 9 de octubre de 2008. Hasta ahora, el Banco de Japón ha inyectado 30,6 billones de yenes en el mercado financiero a corto plazo durante 17 días laborables consecutivos.
El mismo día, en el mercado financiero a corto plazo de Japón, continuaron las dificultades de financiación entre los bancos extranjeros, con el tipo de interés de los préstamos a un día sin garantía flotando entre el 0,55% y el 0,6%, ligeramente superior al 0,5% del Banco de Japón. niveles de las tasas de interés de política. Por tanto, el Banco de Japón cree que es necesario seguir inyectando fondos en el mercado financiero de corto plazo para aliviar las dificultades que enfrentan los bancos extranjeros y estabilizar el mercado.
Banco central de Corea del Sur - El gobernador del Banco de Corea, Lee Sung-tae, anunció el día 9 que reduciría el tipo de interés de referencia del banco del 5,25% original al 5% para estabilizar el mercado financiero de Corea del Sur y evitar una grave contracción económica. Esta es la primera vez que el Banco de Corea reduce su tasa de interés de referencia desde noviembre de 2004.
Lee Sung-tae dijo después de la reunión del Comité Financiero y Monetario de Corea celebrada ese día que el factor más importante que afectará las políticas financieras y monetarias de Corea del Sur en el futuro serán los cambios en el mercado financiero internacional. El Banco de Corea seguirá ajustando sus políticas financieras y monetarias. Dijo que el Banco de Corea podría seguir recortando las tasas de interés en el futuro.
Mientras los inversores están preocupados por el impacto de la agitación financiera de los Estados Unidos en la economía coreana, el tipo de cambio del won coreano y el índice compuesto del mercado de valores de Seúl se han desplomado desde finales de septiembre de 2008. El día 8, el tipo de cambio del won surcoreano frente al dólar estadounidense fue de 1.395 a 1, un mínimo de 10 años, y el índice compuesto del mercado de valores de Seúl también cayó por debajo de la marca de 1.300 puntos. Después de la apertura del mercado de divisas de Seúl el día 9, el won surcoreano frente al dólar estadounidense se desplomó una vez a 1.480 a 1, y luego se recuperó después de que el gobierno de Corea del Sur interviniera en el mercado.
Para frenar la fuerte caída del tipo de cambio y del mercado de valores del won coreano en los últimos días, el Servicio de Supervisión Financiera de Corea declaró en la tarde del día 8 que el gobierno coreano está prestando mucha atención a los cambios en el mercado de divisas y el mercado de valores y planea tomar "medidas extraordinarias" para estabilizar el mercado de divisas.
El 8 de octubre de 2008, el principal índice bursátil del mercado de valores de Yakarta en Indonesia cayó un 10,4% después de su apertura, y luego los departamentos pertinentes anunciaron la suspensión de las operaciones en el mercado de valores. Para evitar mayores turbulencias en el mercado de valores, las operaciones en el mercado de valores de Indonesia continuaron suspendidas el 9 de octubre de 2008.
2. El impacto de la crisis financiera en China
Aunque China no es el principal país afectado, puede sentir el impacto de esta crisis desde al menos los siguientes tres aspectos:
En primer lugar, la fragilidad de las instituciones financieras estadounidenses ha sacudido al sistema financiero global, aunque ha perdido su flexibilidad, pero también enfrenta mayores riesgos. Dado que las tenencias oficiales de China son principalmente bonos del Tesoro de Estados Unidos, y los bonos del Tesoro tienen el riesgo más bajo entre los activos de valores, el impacto sobre las reservas de divisas de China será limitado.
A diferencia de la dirección oficial de inversión de China, la mayor parte de lo que tienen los bancos comerciales chinos son bonos o acciones corporativas estadounidenses. Tomemos como ejemplo el China Construction Bank, que actualmente invierte la mayor cantidad en Lehman en los Estados Unidos. Tiene bonos relacionados con Lehman por un valor total de 191,4 millones de dólares (de los cuales los bonos subordinados son sólo 50 millones de dólares), lo que representa aproximadamente. 30% del total a junio de 2008. 0,019% de los activos totales del Japan Construction Bank. No es difícil ver a partir de esto que el colapso de Lehman y otras instituciones financieras estadounidenses tendrá un impacto limitado en las instituciones financieras chinas, y será más difícil tener un impacto importante en el sistema financiero de China.
En segundo lugar, en todos los mercados financieros, las valoraciones del capital de las empresas se han reducido, y esto tiene un efecto en cadena. No sólo será más difícil para las empresas recaudar fondos, sino que los costos de financiación también aumentarán significativamente.
Sin embargo, en comparación con los dos puntos anteriores, la reducción de la demanda de los consumidores será el mayor problema al que se enfrenta China en esta crisis financiera. Estados Unidos es el segundo mercado de exportación más grande de China. La falta de confianza pública y la reducción del poder adquisitivo causadas por su recesión económica harán que las exportaciones de China enfrenten una demanda decreciente. Un informe de análisis publicado por la Administración General de Aduanas de China el 22 de septiembre señaló que de enero a julio de este año, las exportaciones de China a Estados Unidos fueron de 140.390 millones de dólares, un aumento del 9,9%, y la tasa de crecimiento cayó un 8,1 por ciento. agujas. Esta es la primera vez desde 2002 que la tasa de crecimiento de las exportaciones de China a Estados Unidos ha caído a un solo dígito. Aunque el impacto de la contracción de la demanda de los consumidores en la economía china no será evidente en el corto plazo, llegará tarde o temprano. Por lo tanto, las empresas chinas harían bien en ajustar sus pronósticos para las exportaciones estadounidenses basándose en horizontes temporales de dos años o más. Además, como el desempeño del mercado estadounidense seguramente afectará a otros países, es probable que el gasto de los consumidores en todo el mundo caiga, creando una presión adicional sobre las empresas chinas.
En general, algunas personas esperan que el impacto de la crisis financiera dure de tres a cinco años debido a sus menores conexiones con los mercados de los países desarrollados, algunos países en desarrollo (incluida China y algunos países del Sudeste Asiático o África). ) El impacto de la crisis financiera estadounidense también será menor.
Especialmente para China, según mi comprensión y mis investigaciones a lo largo de los años, la política financiera de China es muy estable y segura. Por lo tanto, el impacto de la crisis financiera iniciada por Wall Street en China será limitado. Es imperativo que las empresas chinas presten más atención a los mercados de los países en desarrollo en un esfuerzo por compensar las pérdidas causadas por la contracción del mercado estadounidense.
3. Rusia anunció un nuevo plan para hacer frente a la crisis financiera
Según la agencia de noticias Xinhua el 21 de noviembre de 2008, el primer ministro ruso Vladimir Putin anunció el último plan del gobierno ruso para lidiar con la crisis financiera el día 20 Para mantener el crecimiento estable de la economía interna de Rusia y consolidar la posición de Rusia en la economía mundial.
Cuando Putin entregó ese día un informe en el X Congreso del Partido Rusia Unida, anunció este nuevo plan para hacer frente a la crisis que afecta a la seguridad social, las finanzas, la industria militar, la agricultura, la energía y los impuestos.
Los principales contenidos del plan incluyen: aumentar los beneficios de desempleo y los estándares de pensiones sociales; inyectar 75 mil millones de rublos (aproximadamente 27,5 rublos por dólar estadounidense) en el Banco Económico Extranjero para apoyar el mercado financiero; en el gobierno o economía extranjera Emitir bonos de construcción de infraestructura bajo garantías bancarias asignar más de 50 mil millones de rublos este año y el próximo para evitar la quiebra de empresas industriales militares proporcionar 3,5 mil millones de rublos en subsidios de tasas de interés para proyectos de inversión agrícola; rublos a la Compañía Estatal Rusa de Arrendamiento Agrícola; el presupuesto federal y el sistema del Banco Económico Extranjero han aumentado las asignaciones a las pequeñas y medianas empresas; han reducido los impuestos a la extracción de recursos naturales, los impuestos a las ganancias y los aranceles a la exportación de productos en la industria de combustibles y energía;
Putin afirmó que Rusia trabajará duro para "convertir la crisis en una oportunidad para mejorar la eficiencia económica". Dijo que el principal objetivo actual del gobierno ruso es "mejorar la vida de las personas", pero no renunciará ni retrasará la implementación de su plan estratégico.
Desde la crisis financiera mundial, el gobierno ruso ha formulado una serie de planes de rescate que involucran a la industria financiera y la economía real en un esfuerzo por estabilizar la confianza del mercado.