Conocimientos básicos del examen de calificación para profesionales de futuros de 2014: tipos e identificación de riesgos del mercado de futuros

Sección 1 Tipos e Identificación de Riesgos del Mercado de Futuros

1. son diversos y complejos, y los riesgos pueden dividirse y clasificarse desde diferentes perspectivas. En resumen, hay varias formas de dividir los riesgos del mercado de futuros:

(1) Desde la perspectiva de si el riesgo es controlable.

Los riesgos del mercado de futuros se pueden dividir en riesgos incontrolables y riesgos controlables.

1. Riesgo incontrolable

El riesgo incontrolable se refiere al riesgo de que el portador del riesgo no pueda controlar su ocurrencia y formación. Este tipo de riesgo proviene de fuera del mercado de futuros y puede tener un impacto en las entidades relevantes del mercado de futuros. Incluye principalmente riesgos de cambios macroambientales y riesgos de políticas.

2. Riesgos controlables

Los riesgos controlables se refieren a riesgos que las entidades relevantes en el mercado de futuros pueden controlar o gestionar. Por ejemplo, el riesgo de gestión y el riesgo técnico del intercambio.

(2) División del riesgo de las entidades

1. Inversores: especuladores y coberturadores.

2. Compañías de futuros

3. Futuros de divisas

4. Agencias gubernamentales y reguladoras

(3) Clasificación desde la fuente de riesgos

Las fuentes de riesgo se pueden dividir en riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo operativo y riesgo legal.

1. Riesgo de mercado: Es el riesgo de que el valor del contrato de futuros mantenido cambie debido a cambios de precio. Es el riesgo más común e importante en la negociación de futuros.

2. Riesgo de crédito: se refiere al riesgo causado por el incumplimiento por parte de la contraparte de sus obligaciones de desempeño.

3. Riesgo de liquidez: riesgo de liquidez y riesgo de capital.

4. Riesgo operacional: se refiere a la posibilidad de pérdidas inesperadas causadas por defectos en los sistemas de información o controles internos.

5. Riesgo legal: se refiere al riesgo derivado de conflictos entre comportamientos relacionados (como contratos firmados, objetos de transacción, tratamiento fiscal, etc.) en la negociación de futuros. ) y las leyes y reglamentos correspondientes, no pueden lograr los resultados económicos esperados o incluso sufrir pérdidas.

2. Causas de los riesgos del mercado de futuros

Fluctuaciones de precios

(2) Efecto apalancamiento

(C) La negociación concentrada hace posibles los riesgos Ampliación

(4) Las transacciones adversas conducen a la persistencia de los riesgos.

Tres. Principios de gestión de riesgos en el mercado de futuros

(1) El significado de gestión de riesgos

La gestión de riesgos se refiere al proceso de gestión de minimizar los riesgos en un entorno de riesgo.

El proceso básico de la gestión de riesgos se puede resumir en: identificación de riesgos, predicción y medición de riesgos, y selección de medios eficaces para afrontar o controlar los riesgos.

1. Identificación de riesgos: el primer paso en la gestión de riesgos es ayudar a identificar los riesgos mediante la enumeración de riesgos y el análisis de diagramas de flujo.

La enumeración de riesgos significa que el departamento de gestión de riesgos enumera los riesgos que existen en cada vínculo comercial en función de los procesos comerciales. El método del diagrama de flujo significa que el departamento de gestión de riesgos realiza un análisis exhaustivo de todo el proceso comercial, analiza los posibles riesgos en cada enlace elemento por elemento e identifica varios factores de riesgo potenciales.

2. Predicción y medición de riesgos: Es la estimación y medición de riesgos, incluyendo la predicción de la probabilidad e intensidad de los mismos.

(1) El método VAR (Valor en Riesgo) se ha convertido en el método dominante en el mundo financiero para medir el riesgo de mercado.

(2)2)VaR significa valor en riesgo, que se refiere a la posible pérdida de un activo financiero o una cartera de inversiones bajo las fluctuaciones normales del mercado. Más precisamente, se refiere a la pérdida que puede ocurrir en un activo financiero o cartera de inversiones dentro de un cierto período de tiempo en el futuro bajo un cierto nivel de confianza. La fórmula matemática se puede expresar como:

prob (△P gt; VaR) = 1-c

Entre ellos, △P es la pérdida de la cartera de valores durante el período de tenencia ; VaR es la confianza El valor de riesgo en el nivel c, donde VaR y pérdida son números positivos.

3. Control de riesgos: El ámbito del control de riesgos es eliminar riesgos o evitar riesgos.

El control de riesgos incluye dos aspectos: primero, la selección de medidas de control de riesgos, que es el resultado del equilibrio costo-beneficio; segundo, la formulación de planes prácticos de emergencia para estar completamente preparados para los riesgos que enfrenta la empresa; En la máxima medida, cuando se produzca un riesgo, impleméntelo de acuerdo con el plan preestablecido para controlar las pérdidas al mínimo.

(2) Características de la gestión de riesgos en el mercado de futuros

En el mercado de futuros, el contenido, el enfoque y las medidas de la gestión de riesgos son diferentes para todas las partes interesadas.

1. Los operadores de futuros: se enfrentan a riesgos controlables y a riesgos incontrolables.

2. Empresas de futuros y bolsas de futuros: El principal problema al que se enfrentan es la gestión del riesgo.