Cinco "fondos hormiga" alcanzaron colectivamente su límite y los arbitrajistas fueron "inteligentes pero equivocados"

Texto de Zhang Mengyi de AI Finance

Editor Guo Luqing

Desde el límite diario continuo hasta el límite de una palabra, se organizó "Ant Fund" un evento raro "éxito de taquilla de Toujiao".

El 27 de enero se abrieron cuatro fondos futuros innovadores al límite diario. A las 10:30, el E Fund Innovation Future Fund reanudó sus operaciones e inmediatamente cayó al límite, con más de 250.000 órdenes cerradas al cierre. En este sentido, los cinco fondos futuros innovadores cayeron colectivamente al límite.

Los cinco fondos futuros innovadores han estado cotizando al límite diario durante tres días consecutivos desde el jueves pasado. Especialmente el día 25, estos cinco fondos futuros innovadores fueron aún más raros en la escena del "tablero superior". El 26 de enero, cinco fondos de futuro innovadores volvieron a experimentar "grandes subidas y bajadas". Especialmente para el futuro innovador del Fondo E, la tasa de prima supera el 40%.

Después de que la sociedad del fondo advirtiera muchas veces de los riesgos, finalmente apareció el límite colectivo.

El 27 de enero, la Bolsa de Valores de Shanghai emitió un anuncio indicando que el E Fund Innovation Future Fund se suspenderá de 9:30 a 10:30. El motivo de la suspensión es una advertencia de riesgo. Después de que las operaciones se reanudaron a las 10:30 de ese día, E Fund Innovation Future se desplomó hasta el límite y cerró casi 200.000 pedidos. Al cierre, el precio de E Fund Innovation Future era de 1.542 yuanes y la tasa de prima en relación con el valor neto seguía siendo de 26,6.

Durante el período en el que el Futuro de Innovación del Fondo E cayó al límite, el Futuro de Innovación China-Europa, el Futuro de Innovación de Huaxia, el Futuro de Innovación de Tianfu y el Futuro de Innovación de Penghua también cayeron al límite.

Antes de la limitación colectiva, estos cinco fondos futuros innovadores habían realizado limitaciones diarias consecutivas. El 21 de enero, se cotizaron para negociación cinco fondos futuros innovadores y esos cinco fondos cerraron al límite diario ese día.

Los días 22 y 25 de enero el mercado cerró al límite diario. Especialmente el 25 de enero se produjo una rara escena de "tierra al suelo": entre las 9:30 y las 10:30, estos cinco fondos suspendieron sus operaciones debido a advertencias de riesgo y, después de reanudarlas, estos cinco fondos alcanzaron el límite inferior. , y luego rápidamente alcanzó el límite.

El 26 de enero, estos cinco fondos futuros innovadores continuaron experimentando fuertes subidas y bajadas. E Fund Innovation Future subió 7,33 y Tianfu Innovation Future cayó 7,56.

¿Por qué cambió tanto la tendencia en tan solo unos días? En este sentido, Yang Jiaxing, investigador senior de fondos de Tianxiang Investment Consulting Co., Ltd., explicó a AI Financial News que gracias a la pequeña cuota de mercado y al buen crecimiento de la participación de Tencent, los cinco fondos han mantenido un alto nivel de crecimiento del mercado, superando incluso el incremento del valor neto del propio fondo. Sin embargo, debido a la gran cantidad de acciones fuera del mercado transferidas al mercado, es difícil para las acciones en el mercado mantener el nivel de prima anterior y, naturalmente, se producirá un proceso de retorno del valor. Además, el precio de las acciones de Tencent ha aumentado. retrocedió en los últimos dos días, lo que dificulta que quienes mantienen las acciones en los fondos también experimenten las correspondientes reducciones.

Una fuente veterana de fondos públicos en Beijing también dijo a AI Finance: “Muchos inversores vieron anteriormente que estos fondos tenían primas altas y que había margen para el arbitraje, por lo que cambiaron del mercado fuera del mercado al mercado dentro. Según las reglas, T 2 se puede vender, lo que significa que las acciones solicitadas hace dos días ahora se pueden vender, lo que naturalmente hace bajar el precio."

La persona dijo que las acciones que estaban. Los negociables en la etapa inicial se transfirieron a los especiales en el mercado. Hay menos, por lo que sigue aumentando hasta el límite. Después del límite diario continuo, sus acciones externas anteriores se transfirieron gradualmente al mercado interno y las acciones vendibles aumentaron gradualmente hasta cierto nivel, y el límite actual cayó.

Los expertos de la industria también recordaron que si las acciones se transfieren al mercado, los inversores pueden correr el riesgo de no poder vender mediante arbitraje o incluso sufrir un descuento.

“Cada compañía de fondos ha advertido sobre los riesgos desde el primer día y ha aconsejado a los inversores que no busquen precios más altos”. Una fuente de la compañía de fondos dijo a AI Finance.

Anteriormente, cinco compañías de fondos han emitido anuncios muchas veces indicando que los precios de las transacciones del mercado secundario de fondos han experimentado una prima grande, que es significativamente más alta que el valor neto de las acciones del fondo si los inversores invierten ciegamente en tasas de prima altas. , Las acciones del Fondo pueden sufrir pérdidas significativas.

El 25 de septiembre de 2020, cinco empresas de fondos, E Fund, China Europe, China Universal, Penghua y ChinaAMC, lanzaron el Innovation Future Fund.

Los límites de recaudación de fondos de estos cinco fondos son 12 mil millones, y las acciones de Ant Group se asignan por encima del precio de emisión.

Tan pronto como se lanzó el concepto "Puedes luchar contra nuevas hormigas con solo 1 yuan", despertó entusiasmo en el mercado.

Entre ellos, E Fund Innovation Future finalizó su recaudación de fondos antes de lo previsto y comenzó la asignación proporcional, que fue la primera oportunidad para que los fondos públicos "saltaran" a la inversión en IPO de Ant Group. La venta comenzó temprano. La mañana del 25 de septiembre, 2 minutos, se vendieron mil millones en un día. Se vendieron 10.200 millones en sólo una hora. Alrededor de las 2 p.m., E Fund Innovation Future tomó la delantera al alcanzar el límite de ventas de 12 mil millones, logrando "agotarse en un día".

Posteriormente, China Innovation Future Fund estableció un nuevo récord histórico: 3,142,5 millones de hogares se convirtieron en el mayor número de hogares con suscripción válida a un nuevo fondo. El número final de suscriptores de estos cinco "Fondos Ant" alcanzó aproximadamente 13,6 millones, y se organizó un gran evento en el que decenas de millones de personas compraron nuevos fondos.

Debido a la suspensión de la cotización de Ant Group, los objetivos de inversión de estos cinco fondos Ant se han trasladado a Tencent. A juzgar por las diez participaciones más grandes, entre los cinco fondos de Innovative Future, la primera participación más grande de 4 fondos es Tencent Holdings. Aunque la primera participación más grande de Penghua Innovation Future es Midea Group, la segunda participación más grande también es Tencent Holdings.

China Innovation Future declaró en su informe trimestral del año pasado que el fondo adoptó una estrategia de creación de posiciones paso a paso. Mantuvo posiciones bajas antes de las elecciones estadounidenses y aumentó gradualmente sus posiciones después de los riesgos electorales estadounidenses. cayó. Luego se produjo el incidente inesperado en el que Ant Financial suspendió su cotización y el fondo suspendió su ritmo de agregar posiciones para mantener la liquidez como primera consideración.

Del mismo modo, E Fund Innovation Future también ha aumentado significativamente su posición desde el informe del cuarto trimestre del año pasado. El Informe Trimestral de 2020 muestra que las posiciones en acciones representaron el 67,77% de los activos totales del fondo, pero según el anuncio de cotización, al 14 de enero de 2021, las posiciones en acciones representaron el 87,31% de los activos totales del fondo.

Este año, las acciones de Hong Kong han experimentado una fuerte contracción corta. Tencent Holdings subió 35,9 puntos en sólo 16 días hábiles del 4 al 25 de enero, y el precio de sus acciones alcanzó un récord de una sola vez. Impulsado por el precio de las acciones de Tencent, "Ant Fund" organizó un límite diario continuo.

Con respecto a las tendencias de estos cinco fondos futuros innovadores, Yang Jiaxing dijo que el desempeño a corto plazo de los fondos es impredecible a medida que la participación de mercado continúa aumentando, el espacio premium dentro y fuera del mercado disminuirá. respectivamente.

"A largo plazo, la mayoría de estos fondos son operados por administradores de fondos destacados, y el rendimiento general será relativamente más alto que el promedio del mercado, y la situación general es relativamente optimista", también señaló Yang Jiaxing. Señala que las recientes tendencias tipo bungee de los cinco fondos no son un fenómeno normal. Los inversores de fondos deben tener una filosofía de inversión a largo plazo y la especulación a corto plazo es insostenible.