Las causas y consecuencias de la guerra financiera de Hong Kong de 1997.
Sin embargo, la atmósfera de terror no apareció en Wall Street. Por el contrario, el Dow Jones repuntó 74 puntos ese día después de caer 210 puntos durante la semana.
Mientras los analistas de inversiones lo celebran, ya hay una crisis y un trasfondo en el otro lado del mundo. Diez años después, empezó a llegar otro "lunes negro", pero esta vez envolvió a Hong Kong, conocido como un paraíso de las compras. ?
El 20 de octubre de 10, la bolsa de valores de Hong Kong comenzó a caer. 10 El 21 de octubre, el índice Hang Seng de Hong Kong cayó 765,33 puntos, y continuó esta tendencia el día 22, cayendo 1.200 puntos. El día 23, las preocupaciones sobre las perspectivas del dólar de Hong Kong llevaron a un aumento de la tasa de oferta interbancaria de Hong Kong. El día 21, la tasa de interés a un día, que era sólo alrededor del 7%, se disparó 300 veces.
En este ambiente de mercado, la bolsa de valores de Hong Kong sufrió su cuarto revés consecutivo, cayendo un 10,4438+0%. El secretario de Finanzas de la RAE de Hong Kong, Donald Tsang, dijo el mismo día que los factores económicos básicos de Hong Kong son buenos y que la caída del mercado de valores se debe principalmente a la especulación temporal de factores externos.
Dijo: "No creo que esto sea una caída del mercado de valores". Cree que, en cualquier caso, el gobierno de la RAE debería defender primero el tipo de cambio del dólar de Hong Kong. Aunque la noche anterior hubo algunas especulaciones sobre el dólar de Hong Kong, estas especulaciones han cesado. Al mismo tiempo, el presidente de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, Yam Chi-kang, también habló, afirmando que la HKMA había repelido a los especuladores la noche anterior. ?
Quizás debido a la fuerte intervención del gobierno de la RAE, o porque la confianza del gobierno de la RAE y de los administradores financieros infectó a los inversores, el mercado de valores de Hong Kong se recuperó con fuerza el día 24 después de cuatro días de negociación consecutivos. Tsang reiteró que el actual sistema de tipo de cambio vinculado de Hong Kong no cambiará y sólo los especuladores sufrirán esta actividad. ?
En ese momento, el mercado de valores mundial cayó en un círculo vicioso. El día 27, el índice Dow Jones de Nueva York se desplomó casi 554,26 puntos, su peor día de su historia, lo que provocó una suspensión automática de una hora.
La Bolsa de Tokio se desplomó más de 800 puntos tras su apertura. El día 28, el índice Hang Seng de Hong Kong se desplomó más de 1.400 puntos, un descenso del 13,7%, alcanzando un mínimo de 8.775,88 puntos a lo largo del día y cerrando en 9.059,89 puntos, la mayor caída de la historia. En este caso, el shock del mercado de valores de Hong Kong no se limita a sus propios factores.
La "guerra invisible" desencadenada por Soros conmocionó al mundo entero como una erupción volcánica. Tailandia y Malasia, que se encontraban en el epicentro del terremoto, fueron naturalmente miserables. Por otro lado, Hong Kong, al otro lado del mar, está más nervioso que nunca.
La gente se da cuenta de que es sólo cuestión de tiempo antes de que esta "oscura marea financiera" llegue a la isla de Hong Kong. Ante la agresiva arrogancia de los especuladores financieros internacionales, ¿qué piensa el jefe del Ejecutivo de la Región Administrativa Especial de Hong Kong, Tung Chee-hwa?
Afirmó con cautela que la RAE de Hong Kong tiene abundantes reservas de divisas y un crecimiento económico estable. Más importante aún, la RAE de Hong Kong está respaldada por una patria fuerte. Por tanto, esta tormenta no tendrá un impacto especialmente grave en Hong Kong. De hecho, ya en agosto de 1997, los especuladores lanzaron varios ataques tentativos contra el dólar de Hong Kong.
Los días 14 y 15 de agosto, algunos poderosos fondos de inversión entraron en el mercado de divisas de Hong Kong. Utilizaron futuros financieros para comprar dólares de Hong Kong mediante contratos de futuros de dólares de Hong Kong a 3 o 6 meses y luego rápidamente vendieron en corto. Como resultado, el tipo de cambio del dólar de Hong Kong frente al dólar estadounidense cayó a 7,75/1, lo que se conoce como un importante punto psicológico clave para el tipo de cambio del dólar de Hong Kong.
Las autoridades monetarias de Hong Kong rápidamente contraatacaron. Tomar medidas drásticas contra los especuladores ajustando el dinero y aumentando las tasas de interés interbancarias. La HKMA elevó las tasas de préstamo a los bancos, obligándolos a devolver posiciones excedentes, lo que desalentó a los especuladores que pidieron dinero prestado para vender dólares de Hong Kong y comprar dólares estadounidenses ante los altos costos de la especulación.
Así que en un periodo de tiempo muy corto, es decir, el 20 de agosto, el mercado de Hong Kong volvió a la calma y los especuladores regresaron sin éxito. Sin embargo, está claro que estos especuladores no se rendirán y una batalla sangrienta entre las dos partes es inevitable. Las autoridades de Hong Kong han tomado precauciones y adoptado una doble ofensiva política y de opinión pública para recordar a estos "depredadores del dinero caliente" que no actúen precipitadamente.
La actitud de las autoridades monetarias de Hong Kong es extremadamente clara: mantendrán resueltamente la estabilidad del sistema de tipos de cambio vinculados.
Antes de abandonar Londres, el jefe ejecutivo de la Región Administrativa Especial de Hong Kong, Tung Chee-hwa, que estaba de visita en el Reino Unido, destacó que el gobierno de la RAE estaba muy decidido a mantener el tipo de cambio vinculado.
El secretario de Finanzas, Donald Tsang, y el secretario de Servicios Financieros, Hui Shi-yan, se reunieron con la prensa y reiteraron que mantener el tipo de cambio vinculado es la máxima prioridad del gobierno. Con este fin, es inevitable un aumento en el interés. Espero que la gente de Hong Kong se calme. El secretario jefe de Administración, Anson Chan, pidió a todos que mantengan la calma. La Cámara General de Comercio de Hong Kong emitió una declaración apoyando el sistema de tipos de cambio vinculados.
También pidió a los participantes del mercado financiero que piensen con calma y reexaminen la base económica de Hong Kong para estabilizar el mercado. "Quiero reiterar que no cambiaremos nuestro sistema monetario, ni cambiaremos nuestra relación con el dólar estadounidense. Sólo los especuladores mueren a causa de la especulación con el dólar de Hong Kong", dijo Tsang en una conferencia de inversión.
Los especuladores internacionales han apuntado repetidamente al dólar de Hong Kong, no sólo para beneficiarse del tipo de cambio del dólar de Hong Kong, sino para adoptar estrategias integrales para beneficiarse del mercado de valores y del mercado de futuros. Su enfoque consiste en acumular primero un gran número de posiciones cortas en el mercado de futuros, luego comprar dólares estadounidenses a plazo y vender dólares de Hong Kong a plazo para hacer una fortuna.
Cuando el gobierno de Hong Kong tomó medidas para aumentar significativamente las tasas de interés en respuesta al impacto en el dólar de Hong Kong, el sentimiento bursátil palideció, y la gente temía que un fuerte aumento en las tasas de interés hiciera caer el precio. mercados de valores e inmobiliarios. En ese momento, los especuladores aprovecharon el impulso para vender futuros, lo que provocó que cayeran en picado.
El resultado es que la gente en el mercado de valores entra en pánico y vende acciones presa del pánico, de modo que los especuladores pueden cerrar sus posiciones y obtener enormes ganancias. En otras palabras, aunque los especuladores no lograron obtener beneficios sobre el tipo de cambio del dólar de Hong Kong e incluso sufrieron una ligera pérdida, obtuvieron enormes ganancias en el mercado de futuros. ?
En respuesta, las autoridades financieras de Hong Kong lanzaron una lucha de ojo por ojo. Sus medidas son: primero, utilizar enormes reservas de divisas para absorber dólares de Hong Kong; segundo, aumentar las tasas de interés y endurecer la política monetaria; Después de un contraataque, las acciones de Hong Kong dejaron de caer y comenzaron a dispararse. Principalmente debido a la entrada de fondos chinos y extranjeros en el mercado, 24 empresas cotizadas de primera y primera línea recompraron acciones del mercado, impulsando el mercado al alza.
La nueva subida de las acciones de China Telecom por encima del nivel de precios de las acciones también desempeñó un cierto papel estimulante, provocando que las empresas rojas y las empresas estatales detuvieran su recuperación. Además, los recortes de las tasas de interés en China continental también se han convertido en un tema creciente en el mercado. Estos factores han llevado a un rápido repunte del índice Hang Seng. En medio del fuerte repunte del mercado de valores, el tipo de cambio del dólar de Hong Kong volvió a la estabilidad. En este punto, esta apasionante batalla por los dólares de Hong Kong ha llegado a su fin.
El director ejecutivo de la RAE, Tung Chee-hwa, elogió al secretario de Finanzas, Donald Tsang, y a sus colegas por su gestión de la crisis, calificándola de "realmente encomiable". Aunque esta contienda terminó con una difícil victoria para la Autoridad Monetaria de Hong Kong, el shock que causó a la gente no se limitó a la crisis misma: obligó a más gente a pensar. ?
El secretario de Finanzas, Donald Tsang, finalmente declaró públicamente que el gobierno de Hong Kong llevará a cabo una revisión interna lo antes posible y se reunirá con académicos y empresarios para resumir la crisis financiera y encontrar mejores contramedidas para prevenir la caída del dólar de Hong Kong. de volver a verse afectado por el impacto de la especulación cambiaria.
Datos ampliados:
65438-0997 Al inicio del regreso de Hong Kong estalló la crisis financiera asiática. Desde mediados de julio hasta agosto de 1998, los especuladores financieros internacionales atacaron el dólar de Hong Kong tres veces y tomaron medidas en el mercado de divisas, el mercado de valores y el mercado de futuros.
Usaron futuros financieros para comprar dólares de Hong Kong con contratos de futuros de dólares de Hong Kong a 3 o 6 meses, y luego rápidamente los vendieron en corto, lo que provocó que las tasas de interés del dólar de Hong Kong subieran bruscamente y el Hang Seng El índice caerá en picado, obteniendo así enormes beneficios.
Ante el ataque desenfrenado de los especuladores financieros internacionales, el gobierno de la RAE de Hong Kong decidió contraatacar. En agosto de 1998, la Autoridad Monetaria de Hong Kong utilizó el Fondo de Intercambio para invertir una gran cantidad de fondos en los mercados de valores y de futuros, preparándose para luchar hasta el final. El día 28 fue el día de liquidación del índice Hang Seng Futures en el mercado de valores de Hong Kong en agosto, y estalló una batalla decisiva entre el gobierno de la RAE y los especuladores.
Enciclopedia Baidu-Defensa financiera de Hong Kong