El impacto de la crisis financiera estadounidense en la economía china comenzó con la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos, seguida de las crisis de Fannie Mae y Freddie Mac en Estados Unidos, hasta la quiebra de Lehman Brothers, la adquisición de Merrill Lynch y la adquisición de AIG. , la mayor compañía de seguros de EE.UU. Al borde de la quiebra, fue rescatada con una inyección de 85.000 millones de dólares y las bolsas mundiales siguieron cayendo, lo que indica que el invierno más frío en Wall Street está por llegar. El ex presidente de la Reserva Federal, Greenspan, cree que Estados Unidos se encuentra en medio de una crisis financiera que "se da una vez en un siglo". En el mundo actual de integración financiera y económica global, debemos analizar cuidadosamente el impacto de la crisis financiera estadounidense en la economía china y tomar medidas específicas para evitar mayores pérdidas. Creo que el impacto es el siguiente: 1. El crecimiento económico de China se ha desacelerado significativamente. La desaceleración del crecimiento económico de China este año y el próximo se convertirá en la tendencia general, y la desaceleración de las exportaciones y la inversión en activos fijos es una tendencia inevitable. Según el informe anual del Banco Asiático de Desarrollo "Actualización de las Perspectivas de Desarrollo Asiático 2008", publicado el 16 de junio, se prevé que la tasa de crecimiento económico de China caerá a 10 en 2008 desde 11,9 en 2007, y en 2009 la tasa de crecimiento económico de China caerá aún más a 9,5; Las principales razones son: (1) Debido a la desaceleración del crecimiento económico de Estados Unidos, el crecimiento de las exportaciones se ha desacelerado mucho más de lo esperado (2) el aumento de la inflación hará que el gobierno adopte políticas monetarias más estrictas y desacelere el crecimiento de los activos fijos; inversión y provocar cierres de empresas Con el surgimiento de la crisis, el crecimiento de las ganancias industriales se ha desacelerado significativamente ③ El enfriamiento del mercado inmobiliario bajo el ajuste del crédito puede conducir a una crisis más grave que en 2008 (4) Bajo control macroeconómico, el tasa de crecimiento de la inversión en las industrias inmobiliaria, del acero, del cemento, de las aleaciones de aluminio y del automóvil. Disminución; ⑤ Es difícil crear 100.000 nuevos puestos de trabajo cada año. Los trabajadores migrantes han regresado a sus lugares de origen para trabajar en la agricultura y el desempleo oculto en las zonas rurales ha aumentado significativamente. ⑥ Debido a factores de transmisión que pueden aumentar aún más los precios del petróleo y de la electricidad el próximo año, el pronóstico de crecimiento del IPC de China en 2008 se ha elevado a 7; del 5,5 anterior. El valor previsto para 2009 se ha elevado de 4 en 2008. La lectura mensual de 5 se elevó a 5,5. ⑦ La tasa de crecimiento del consumo de los hogares ha disminuido y depender del consumo para impulsar el crecimiento económico equivale a "pintar". Pasteles para saciar el hambre." El aumento de la inestabilidad de los ingresos, el efecto riqueza negativo del mercado de valores y la creciente brecha de ingresos entre los residentes urbanos y rurales han inhibido el deseo de consumir de los residentes. 2. La política monetaria del banco central se encuentra en un dilema. La política monetaria del banco central se encuentra actualmente en un dilema entre "mantener el crecimiento" y "controlar la inflación". Bajo la crisis financiera global, el crecimiento económico de China ha sido suprimido y una desaceleración del crecimiento es inevitable. Sin embargo, tras diez años de crecimiento rápido y sostenido, un "freno repentino" provocará el cierre de un gran número de empresas, dificultades para encontrar empleo y afectará a la estabilidad y la armonía social. La relajación de la política monetaria ha hecho que los ya graves IPP e IPC prevalezcan aún más. Esto demuestra que los "dos tipos" anunciados el día 15 han reducido la falta de apreciación del mercado. De manera similar, si el RMB continuará apreciándose o depreciándose frente al dólar estadounidense también es un "dilema". 3. Es difícil mejorar la eficiencia operativa del sector bancario chino. Las principales razones son: ① Bajo la crisis económica, el espacio para la expansión del negocio bancario se ha reducido (2) Bajo la política de creciente inestabilidad de los ingresos de los residentes y ajuste monetario, la contradicción entre un gran aumento de los depósitos y una disminución de los aumentos de los préstamos; se ha vuelto prominente y la tasa de interés de los préstamos de referencia se ha reducido en 0,27 puntos porcentuales (3) La recesión económica ha provocado la quiebra de industrias y empresas, y la presión sobre los préstamos bancarios morosos para que se recuperen es grande (como por ejemplo); préstamos inmobiliarios, análisis detallado a continuación); (4) Después del estallido de la burbuja de activos, la garantía bancaria se redujo significativamente y la tasa de los préstamos hipotecarios superó el "cordón" y perdió la segunda fuente de pago. Los préstamos como las hipotecas sobre bienes raíces, las hipotecas sobre tierras y las garantías sobre acciones son los más obvios. ⑤ Las pérdidas causadas por tener deuda de alto riesgo estadounidense o préstamos a empresas estadounidenses en quiebra. Por ejemplo, el Banco de China * * * posee 75,62 millones de dólares en bonos emitidos por Lehman Brothers Holdings y sus filiales; el Banco Industrial y Comercial de China prestó 50 millones de dólares en préstamos a Lehman; el Banco de Comerciantes de China prestó 80 millones de dólares a Lehman; Las adquisiciones e inversiones de los bancos comerciales en el extranjero en 2008 se intensificaron por la crisis, y el comportamiento pasado de "comprar en las caídas" se ha convertido ahora en un resultado "temporal". Según las previsiones de Goldman Sachs, los beneficios de los bancos chinos con acciones h en Hong Kong caerán entre un 4% y un 8% en 2009. Los beneficios de los pequeños bancos de acciones A cayeron entre un 8% y un 13% 4. Cualquier rescate por parte del banco central será "desordenado". En los últimos dos días, los bancos centrales y los reguladores financieros mundiales, encabezados por la Reserva Federal, han hecho su magia, inyectando más de 300 mil millones de dólares en liquidez en el sistema financiero.
En los últimos dos días, la Reserva Federal ha inyectado continuamente 654.3802 millones de dólares en el mercado a través de acuerdos de recompra, lo que supone la mayor inyección de capital desde "965.438065.4380". Después de Estados Unidos, muchos bancos centrales de la eurozona, el Reino Unido, Japón, Australia y Suiza también han adoptado medidas continuas de inyección de capital. En Asia, China continental y la provincia de Taiwán han anunciado sucesivamente reducciones de los coeficientes de reserva de depósitos o de las tasas de interés de los préstamos, mientras que Indonesia ha anunciado reducciones de las tasas de recompra a un día. Sin embargo, los esfuerzos de los bancos centrales no han logrado resultados inmediatos. El Dow Jones, el S&P 500, el Nasdaq, los mercados bursátiles europeos y los mercados bursátiles de Londres cayeron. Las acciones financieras de acciones A de Shanghai y Shenzhen estaban bajo una fuerte presión de venta, y la línea de costos a 10 años del índice compuesto de Shanghai también estaba en peligro. Después de que la confianza de los inversores caiga a un punto de congelación, cualquier medida de rescate se convertirá en un "paso pasajero" y un "paisaje verde" bajo una fuerte presión vendedora. Pero se necesitan políticas fiscales activas. La actual imposición unilateral del impuesto de timbre es una buena medida de rescate. Cuando los inversores pierdan la confianza, lo mejor sería abolir por completo el impuesto de timbre. Se acerca el verdadero "invierno" en el sector inmobiliario y esperar que el gobierno rescate el mercado inmobiliario equivale a "soñar". En la crisis económica causada por la crisis financiera mundial, el verdadero "invierno" de la industria inmobiliaria de China y el riesgo de préstamos bancarios morosos comenzarán a aparecer a finales de 2008 y la primera mitad de 2009. En el futuro, la continua disminución del volumen de transacciones en la industria inmobiliaria, el debilitamiento de la confianza de los compradores de viviendas y la situación de esperar y ver, el continuo aumento de las tasas de desocupación y la disminución de los márgenes de beneficio bruto harán que los promotores encontrarán problemas de flujo de caja y el riesgo de préstamos inmobiliarios morosos en el sector bancario aumentará considerablemente. Según un análisis de los registros de préstamos de 65 promotores inmobiliarios de bancos realizado por Goldman Sachs, desde el ajuste del mercado inmobiliario en octubre del año pasado, el fenómeno del flujo de caja insuficiente de los promotores ha ido quedando expuesto gradualmente; sin embargo, los promotores siguen atrayendo a promotores nacionales y extranjeros; inversores privados con fondos con tasas de interés más altas. Para recaudar efectivo, los promotores inmobiliarios nacionales de renombre Vanke y Evergrande están compitiendo para reducir los precios. Los precios de la vivienda en las ciudades del delta del río Perla han caído claramente en una tendencia a la baja, especialmente en Shenzhen, Guangzhou y Huizhou. Las agencias gubernamentales chinas dijeron el 16 de junio que el índice de precios de la vivienda en 70 ciudades analizadas cayó por primera vez en agosto respecto al mes anterior, y Shanghai cayó un 0,2. En la actualidad, el fenómeno de la caída de los precios de la vivienda en China se está volviendo cada vez más común y la inversión inmobiliaria se ha reducido aún más. Además, Morgan Stanley, que alguna vez invirtió activamente en bienes raíces en Shanghai, ahora también quiere vender algunas casas de lujo. Recientemente, el fondo inmobiliario de Morgan Stanley subastó dos casas de lujo en Shanghai, incluidas más de 65.438.000 unidades de viviendas comerciales en Xintiandi. Además, Morgan Stanley inicialmente tenía la intención de comprar los pisos del Shanghai World Financial Center, el edificio más alto de Shanghai, pero luego desistió. En combinación con la "crisis financiera" en los Estados Unidos, la subasta de bienes raíces chinos de Morgan Stanley puede estar preparándose para una posible crisis de liquidez, y también puede indicar que parte del capital extranjero se está preparando para retirarse del mercado inmobiliario chino, lo que " empeorar las cosas" para el mercado inmobiliario chino en el severo invierno. "--Primero, los promotores se enfrentan a una crisis de solvencia, y luego los promotores inmobiliarios más débiles colapsan, lo que perjudicará aún más a los bancos nacionales
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