Política nacional de generación de energía eólica 2021
La lógica del actual aumento del sector eólico reside en la demanda. Según las estadísticas de la industria eléctrica nacional publicadas por la Administración Nacional de Energía de enero a agosto de 2021, la capacidad recién instalada de energía eólica nacional fue de 14,63 GW, un aumento interanual de 4,59 GW. En agosto, la nueva escala de energía eólica conectada a la red fue de 2,06 GW, un aumento interanual del 39%. Por un lado, la construcción de bases de energía limpia y bases de energía eólica marina + energía eólica destinada al campo + el XIII Plan Quinquenal han impulsado las expectativas de capacidad instalada de energía eólica en la era posterior a las subvenciones. Por otro lado, considerando la promoción de la neutralidad de carbono, es más probable que la capacidad instalada anual se mantenga por encima de los 50 GW durante el período del "Décimo Plan Quinquenal".
Si comparamos las valoraciones de los equipos energéticos, las nuevas energías y otros sectores, las valoraciones de los fabricantes de turbinas eólicas y de piezas son relativamente bajas. Con las valoraciones de la energía fotovoltaica, el almacenamiento de energía y las baterías de litio en niveles medios a altos, la valoración general de la energía eólica se está recuperando gracias a la catálisis de las políticas relacionadas con la demanda, y se espera que la brecha con las valoraciones de la energía fotovoltaica se reduzca. . Desde la perspectiva del rendimiento, debido a factores del ciclo de entrega de pedidos, el rendimiento de los fabricantes de máquinas completas este año refleja más la situación de los pedidos de alto precio del año pasado, y el margen de beneficio bruto es relativamente bueno. Los resultados de los fabricantes de piezas reflejaron el impacto de las órdenes de compra actuales, que están bajo la presión de las presiones de costos sobre los precios del acero.
Everbright Securities cree que la mayor elasticidad del precio de las acciones en la industria de la energía eólica debería provenir de la disminución de los costos, y el juicio de tendencia de los datos económicos y los precios del acero es el núcleo. El 15 de septiembre, la Administración Nacional de Energía anunció que la tasa de crecimiento general del consumo de electricidad en agosto fue del 3,6% y la de la industria secundaria fue del 0,6%. Anteriormente, el IPP también se encontraba en un nivel alto. Después del "Septiembre de Oro y los Diez de Plata", aunque la oferta tiene cierto apoyo debido a la política de restricción de la producción de los Juegos Olímpicos de Invierno, los precios del acero pueden seguir subiendo o estar bajo presión. Si los precios del acero caen, las ganancias de los fabricantes de componentes de energía eólica se revertirán y se recuperarán en el desempeño de 2022, lo que los hará más flexibles. Los pedidos de fabricantes de máquinas completas en 2021 están relativamente completos, pero el margen de beneficio bruto puede verse ligeramente afectado por los pedidos de bajo precio de este año, por lo que se debe dar prioridad a los fabricantes líderes con un rápido crecimiento o altos márgenes de beneficio bruto.
En cuanto a objetivos de inversión específicos, Everbright Securities recomienda aprovechar las oportunidades de inversión en piezas y máquinas completas para energía eólica. El sector de piezas para energía eólica recomienda centrarse en: Daikin Heavy Industries, Jinlei, Taisheng Wind Energy, Zhenjiang Co. , Ltd., y acciones de Sun and Moon, Tianshun Wind Energy. Se recomienda prestar atención a todo el sector de la energía eólica: Sany Heavy Industry (que se prevé cotizar), Dayun, Goldwind Technology (A+H) y Yangming Intelligent.