Los 10 inversores de capital de riesgo más respetados por los emprendedores en 2012_Entrepreneurial VC
Proyectos representativos: Bona Pictures, 21Vianet y Libon Instruments.
Estilo de inversión institucional/individual: principalmente en la etapa inicial, invierta mucho para encontrar un administrador de inversiones para el proyecto, que tenga un conocimiento profundo de la industria de inversiones y que no dé fácilmente una carta de intención. para invertir, pero una vez que decida invertir, cumplirá su promesa. Zhang Ying tiene una personalidad sencilla y no se anda con rodeos sobre las personas y los asuntos.
No moleste a los empresarios
Zhang Ying cree que cada inversor tiene su propio estilo de inversión único. La esencia de la inversión es ganar dinero primero. Esto es cierto en los negocios, pero él. No puedo estar de acuerdo con algunos de los comportamientos y prácticas de la industria de capital de riesgo:
1. El capital riesgo es una industria que requiere mucha paciencia y capacidad de asumir riesgos, y no puede mezclarse con la más mínima mentalidad especulativa. Sin embargo, un pequeño número de inversores no tiene la paciencia suficiente para dar a las empresas la oportunidad de explorar plenamente el método de prueba y error. Agitan ciegamente la bandera del crecimiento de alta velocidad e intervienen por la fuerza en el desarrollo de las empresas, obligando a los empresarios a expandirse a un ritmo inadecuado. velocidad en un momento inadecuado. Un ritmo de expansión inadecuado no sólo hace que el desarrollo de la empresa sea ineficiente, sino que también puede socavar el futuro de toda la empresa.
2. Tomar una gran parte de la empresa al invertir e incluso considerarla como propia. En comparación con los empresarios que asumen grandes riesgos y se lanzan al frente en las situaciones más difíciles, los ángeles individuales o los inversores institucionales no deberían ocupar en ningún caso una participación mayoritaria en la empresa. Incluso hay algunas personas que expulsan a los empresarios originales de la empresa y la toman como propia sin razones legítimas, dañando esencialmente la reputación del capital de riesgo.
3. Expresó intenciones de inversión positivas a los empresarios, pero suprimió la valoración de la empresa retrasando mucho tiempo la firma del acuerdo final. Lo más importante para los fundadores es el costo del tiempo, es decir, después de completar el financiamiento en el tiempo mínimo, pueden concentrarse en desarrollar el negocio en sí. Sin embargo, después de firmar una carta de intención de inversión exclusiva con un empresario, un pequeño número de inversores de buena fe retrasan la celebración del acuerdo de inversión, se aprovechan de la confianza y del coste de tiempo del empresario, bajan ciegamente el precio e incluso arrastran el empresa hasta un punto en el que se agota el flujo de caja.
Zhang Ying odia especialmente que algunos fondos sean particularmente problemáticos para los empresarios y a menudo incumplan sus promesas. Se negó a cooperar con tal agencia. Él cree que la presión, los riesgos y los desafíos que los empresarios deben soportar son cientos de veces mayores que los de los inversores que reciben honorarios de gestión desde el primer día y tienen poco riesgo de quiebra personal. "Cuando piensas en esto, naturalmente puedes pensar más en ellos".
Dijo en Weibo que algunos inversionistas viven en casas de lujo y conducen buenos autos, pero son demasiado duros con los empresarios. Por lo tanto, apoya a los empresarios para que vendan algunas acciones antiguas en el momento adecuado para cobrar y mejorar sus vidas. Cuando un empresario puede llevarse algo de dinero a casa y decirle a su familia que no se preocupe por los gastos domésticos necesarios, creo que el empresario trabajará más duro y se concentrará en fortalecer la empresa.
Tong Shihao
Institución y cargo: Socio Director de Qiming Venture Capital (Beijing)
Preferencias de inversión: Internet, Internet móvil, bienes de consumo.
Presentación personal: Hans Tung se graduó en la Universidad de Stanford en Estados Unidos. Es cofundador de dos empresas de Internet, Asia2B (Hong Kong) y HelloAsia (Silicon Valley). Anteriormente trabajó en las oficinas de Nueva York y Hong Kong de Merrill Lynch Investment Banking, Asia Kunzhong Private Equity (miembro fundador) y BVP Baishang Investment (responsable de las operaciones en China).
Proyectos representativos: Xiaomi Technology, Vancl Eslite y eHi Car Rental.
Estilo de inversión institucional/individual: céntrese en la inversión redonda de BC, seleccione proyectos cuidadosamente y sea amigable con los emprendedores.
Experimente el estado de ánimo de un emprendedor
De hecho, es relativamente fácil tratar con emprendedores. Siempre que sepas cómo hacerlo y el precio sea razonable, será más probable que los empresarios te acepten. Si los empresarios acuden a mí para quejarse, los escucharé y trataré de ayudarlos a resolver sus problemas. Me envían emails y respondo en cuanto los veo. Yo mismo he tenido experiencia empresarial y puedo entender cómo se sienten los empresarios. Por lo tanto, muchos fundadores que trabajan conmigo piensan que soy un inversor de capital de riesgo que se parece más a un emprendedor.
Después de haber sido un VC durante mucho tiempo, descubrí que la información entre inversores y emprendedores suele ser asimétrica. Los empresarios no pueden comprender plenamente a los inversores, ni saben cuáles son sus preocupaciones, por lo que no pueden comprender algunas de sus decisiones. En este momento, es necesario comprender a la otra parte a través de la terminología. De hecho, existe un equilibrio entre inversores y empresarios. Los empresarios necesitan inversores que les ayuden a evitar cometer errores, porque normalmente se apresuran con determinación y los inversores deben decirles cuándo apresurarse y cuándo no.
Si hay diferencias (con los empresarios), lo máximo que podemos hacer es ejercer nuestro poder de veto. Por ejemplo, si un empresario quiere abandonar su principal dirección comercial, votaremos en contra de un tema tan importante, pero básicamente hay mucho que podemos hacer.
(Oral/Compilado por Han Dong/Reportero en prácticas Shi)
Jin Hantao
Organización y cargo: Presidente de Shenzhen Innovation Investment Group
Preferencias de inversión: Internet, creatividad cultural, servicios en cadena, nueva agricultura, nuevas industrias energéticas y de protección del medio ambiente, etc.
Introducción: Jin Haitao se graduó de la Universidad de Ciencia y Tecnología de Huazhong (ahora Universidad de Ciencia y Tecnología de Huazhong) con una Maestría en Ingeniería. Una vez se desempeñó como subdirector general ejecutivo de Shenzhen SEG Group Co., Ltd. y director general de la empresa que cotiza en bolsa SEG Co., Ltd. Hasta ahora, ha gestionado directamente cinco empresas cotizadas de renombre en China y tiene casi 30 años de experiencia en gestión corporativa, inversión y financiación, y operaciones del mercado de capitales. También se desempeñó como representante especial del Fondo de Inversión Estratégica Global en China y se unió a Shenzhen Innovation Investment Group en 2004.
Proyectos representativos: Qinshang Optoelectronics, Mingyang Wind Power, te extraño mucho.
Estilo de inversión institucional/individual: familiarizado con las reglas de OPI de juntas pequeñas y medianas y GEM, con canales de salida fluidos del mercado de capitales nacional. Hay inversiones en proyectos en las etapas temprana, media y tardía, pero se destina una mayor inversión a empresas orientadas al crecimiento. Incluso si invierte en un proyecto inicial, básicamente se debe formar el modelo de negocio del proyecto. Invertimos más en manufactura moderna, que está más en línea con los gustos de los gobiernos locales y tiene una buena relación con los gobiernos locales. Se han creado conjuntamente muchos fondos de orientación locales. Generalmente, cada proyecto implica una importante inversión de capital de riesgo, y los fondos de orientación locales invierten parte del dinero.
El 70% de la energía se dedica al servicio
Jin Haitao cree que para la industria del capital de riesgo, la autodisciplina es muy importante: el espíritu de contrato, el pago de impuestos de acuerdo con las regulaciones. , y no ir mal. Cree que lo más importante a la hora de invertir es la gestión posinversión. Cuando hay un conflicto entre los intereses de las instituciones de inversión y las empresas de inversión, se debe garantizar la situación general, excepto en el caso de cuestiones direccionales importantes, se deben seguir los principios que sean beneficiosos para el desarrollo de la empresa.
Cree que a medida que más y más empresas se unan a la industria del capital riesgo, la competencia será cada vez más feroz. Para que Shenzhen Venture Capital consolide su posición como líder, lo más importante es establecer y mejorar un sistema de servicios (incluidos los servicios de valor agregado posteriores a la inversión), más que en cuántos casos ha invertido con éxito, cuánto dinero ha ganado y cuánto capital ha gestionado. El servicio es difícil y requiere mucho tiempo. Si la mayor parte de la energía se centra en la inversión, el estatus de Shenzhen Venture Capital estará en peligro. Shenzhen Venture Capital exige que los gestores de inversiones dediquen el 70% de su energía a servicios y el 30% a inversiones. Servicio primero.