En 1996, el banco central realizó un recorte histórico de las tasas de interés.

1. Panorama general de los ajustes de las tasas de interés del RMB desde la década de 1990

La tasa de interés, como precio de los fondos, es un objetivo intermediario importante del macrocontrol. Es un fenómeno común en el mundo que el banco central ajuste las tasas de interés en función de las condiciones económicas reales. La tasa de interés en una economía es un sistema de múltiples niveles que incluye tasas de interés base, tasas de interés de depósitos y préstamos bancarios y varias tasas de interés de los mercados financieros. Entre ellos, las tasas de interés de los depósitos y préstamos bancarios se pueden dividir en tres meses, medio año, un año, dos años, tres años, cinco años y otros tipos según diferentes períodos. Entre los distintos tipos de interés de nuestro país, los tipos de interés de los depósitos y préstamos bancarios no sólo son el medio regulador del banco central, sino también el tipo de interés más prestigioso e influyente a los ojos del público. Para discutirlo de manera conveniente y precisa, este artículo elige la tasa de interés de depósito a un año de mi país como objeto de investigación y la utiliza como representante para reflejar los cambios en todo el sistema de tasas de interés.

En la década de 1990, para mantener un desarrollo económico rápido y estable, el banco central ajustó significativamente las tasas de interés. Desde 1990, el banco central ha ajustado la tasa de interés de los depósitos a un año 16 veces, mostrando una curva primero alta y luego baja, y los cambios se desaceleran gradualmente (ver la figura a continuación).

Entre el 15 de abril de 1990 y aproximadamente 2017, la tasa de interés de los depósitos en RMB a un año alcanzó un máximo del 10,98%, y también hubo un período de tasas de interés bajas por debajo del 2% (1,98%). dos picos y dos valles. (Consulte la tabla a continuación)

Basándose en la situación anterior, los cambios en el nivel de la tasa de interés del RMB después de 1990 se pueden dividir aproximadamente en cuatro etapas.

(1) 15 de abril de 1990 al 14 de mayo de 1993. El banco central recortó las tasas de interés dos veces (excluyendo el ajuste de las tasas de interés del 5 de abril de 1990), y la tasa de interés cayó del 10,08% al 7,56%. Aunque la consolidación que comenzó en la segunda mitad de 1988 suprimió efectivamente la inflación, la represión excesiva de la economía dio lugar a débiles ventas en el mercado, graves retrasos en los inventarios de productos básicos y dificultades en la producción empresarial, lo que condujo a un crecimiento económico estancado. Debido a esto, los bancos centrales están tratando de estimular la recuperación económica recortando las tasas de interés.

(2) 15 de mayo de 1993 al 30 de abril de 1996. El banco central elevó las tasas de interés dos veces, alcanzando un máximo del 10,98%. El trasfondo en ese momento era que la inversión en activos fijos estaba creciendo rápidamente y la expansión de la demanda de inversión estaba acelerando la inflación. Al mismo tiempo, la fiebre bursátil, la fiebre inmobiliaria y la fiebre de las zonas de desarrollo también han contribuido a las altas tasas de inflación y han tenido un gran impacto negativo en la economía. Por lo tanto, desde 1993, el banco central ha adoptado una serie de medidas de macrocontrol para intervenir en la economía y aumentar las tasas de interés para frenar la inflación. Al mismo tiempo, en junio y julio de 1995, las instituciones financieras aumentaron dos veces sus tasas de interés de refinanciación y de préstamos.

(3)1 de mayo de 1996 al 1 de octubre de 28 de 2004. Han pasado ocho años y medio desde que los tipos de interés del RMB entraron en un canal descendente, con el tipo de depósito a un año reducido al 1,98% y mantenido en este nivel mínimo durante aproximadamente dos años y medio. Durante este período (1999 165438 + 1 de octubre), también se recauda el impuesto sobre los intereses.

(4)29 de octubre de 2004 a la actualidad. Con la mejora de la estructura de consumo y de la estructura industrial, la economía de China ha entrado en un nuevo canal ascendente. En vista de la continua fortaleza de la economía de China, la reexpansión de la demanda de inversión, el aumento de los precios, especialmente el sobrecalentamiento del mercado inmobiliario, y los precios de las propiedades que alcanzaron niveles récord, el banco central ha aumentado las tasas de interés tres veces seguidas. cada vez en 0,27 puntos porcentuales. El tipo de interés actual para los depósitos a un año es del 2,79%. Al mismo tiempo, del 5 de julio de 2006 al 25 de febrero de 2007, el banco central aumentó el coeficiente de reservas de depósitos cinco veces seguidas, cada una en 0,5 puntos porcentuales. El coeficiente de reservas de depósitos actual es del 10%.

En segundo lugar, el ajuste de las tasas de interés de depósitos y préstamos promoverá el desarrollo económico.

De 1988 a 1991, las tasas de interés de depósitos y préstamos se ajustaron cinco veces en todo el país, y el Banco Popular del condado de China las implementó concienzudamente.

La decisión de ajustar las tasas de interés de depósitos y préstamos se implementa en todo el condado.

1. Las tasas de interés de los depósitos y préstamos bancarios se ajustaron a partir del 1 de septiembre de 1988. Este ajuste tiene como objetivo principalmente estabilizar la economía.

Reforma. El primero es aumentar las tasas de interés de los depósitos de ahorro a plazo personal de los residentes urbanos y rurales y las tasas de interés de los depósitos corrientes y a plazo de empresas e instituciones. Párese de puntillas

Los tipos de interés de los depósitos para las instituciones públicas son los mismos que los de los particulares, y el aumento medio de los tipos de interés de los depósitos para cada grado es del 2,55.

Puntos porcentuales. El segundo es aumentar las tasas de interés de los préstamos. Las tasas de interés de los préstamos para capital de trabajo y para activos fijos aumentaron en promedio.

El rango es de 2,47 puntos porcentuales; en tercer lugar, el ajuste de la tasa de interés se realiza por etapas.

2. Ajustar los tipos de interés de los depósitos y préstamos bancarios a partir del 1 de febrero de 1989. Este ajuste lo implementa principalmente el gobierno central.

Decisiones para gobernar el entorno económico y rectificar el orden económico. El primero es aumentar las tasas de interés de los depósitos a plazo para los residentes y empresas e instituciones urbanas y rurales.

El aumento promedio en las tasas de interés de los depósitos para cada grado es de 3,06 puntos porcentuales. El segundo es aumentar las tasas de interés de los préstamos, y todos los grados de préstamos se beneficiarán.

Las tasas de interés han aumentado, las tasas de interés de los préstamos para capital de trabajo han aumentado en dos puntos porcentuales y las tasas de interés de los préstamos para activos fijos son ligeramente más altas que las tasas de interés para el capital de trabajo.

Tipo de interés del préstamo. En tercer lugar, los préstamos para cereales incluyen préstamos para ordenar y negociar la compra de cereales y aceite, préstamos para la compra de algodón, procesamiento y almacenamiento, y préstamos extranjeros.

Se aplican tasas de interés preferenciales a los préstamos para la compra de productos de exportación a través del comercio, con una disminución de 65.438±0,25 puntos porcentuales. El cuarto es aumentar las tasas de interés.

El tipo de interés del préstamo se elevará del 20% actual al 30%. Actualmente, la tasa de interés de los préstamos para bienes problemáticos y con exceso de existencias se ha incrementado del 30% al 50%, y los préstamos malversados ​​se han incrementado del 50% actual al 100%.

3. La tasa de interés de los depósitos se redujo a partir del 15 de abril de 1990 y la tasa de interés de los préstamos se redujo a partir del 21 de marzo de 1990.

La reducción apropiada en la tasa de interés de los depósitos esta vez se basa principalmente en el requisito del Consejo de Estado de "mantener sin cambios la política de doble ajuste y ajustar la intensidad apropiadamente".

Ajustar en función de las condiciones actuales de producción, circulación y precios de mercado. El primero es reducir el número de residentes, empresas e instituciones urbanas y rurales.

Las tasas de interés de los depósitos a plazo se reducirán en 1,25 puntos porcentuales sobre la base actual. Después del 15 de abril de 1990, todas las instituciones financieras y postales. Los servicios El departamento de ahorros acepta depósitos de acuerdo con la tasa de interés ajustada determinada por el Banco Popular de China. El segundo es reducir las tasas de interés de los préstamos.

La tasa de interés de los préstamos para capital de trabajo se reduce de la tasa de interés anual actual del 11,34 % al 11,08 % la tasa de interés secundaria de los documentos de préstamo de activos fijos

se reduce en 2,71 puntos porcentuales.

4. A partir del 21 de agosto de 1990 se volvió a reducir el tipo de interés de los préstamos. El objetivo principal de reducir las tasas de interés de depósitos y préstamos esta vez es promover aún más el desarrollo económico estable. Primero, reducir las tasas de interés de los depósitos para los residentes y empresas e instituciones urbanas y rurales, y ahora los depósitos a la vista estarán disponibles.

La tasa para los bancos se reducirá en 0,72 puntos porcentuales y la tasa de depósito a plazo se reducirá en 1,74 puntos porcentuales con respecto a la base actual. El segundo es reducir las tasas de interés de los préstamos. La tasa de interés anual de los préstamos para capital de trabajo a un año se reduce del 10,08% al 9,36% y se lleva a cabo una transformación técnica.

La tasa de interés anual de los préstamos se ha reducido del 10,08% al 9,36%, y también se ha reducido la calificación promedio de los préstamos para infraestructura.

Ajuste 0,57 puntos porcentuales. El tercero es reducir las tasas de interés preferenciales de los préstamos y reducir los préstamos para cereales, algodón, petróleo y compras de comercio exterior de productos de exportación.

0,87 puntos porcentuales. Tras este recorte de tipos de interés, el Banco Popular de China, que tiene préstamos preferenciales, concederá subvenciones adecuadas a los bancos especializados.

5. A partir del 21 de abril de 1991, se redujeron nuevamente las tasas de interés de depósitos y préstamos. Esta reducción tiene como objetivo promover aún más el desarrollo saludable y estable de la producción y revitalizar la circulación de productos básicos. El primero es reducir las tasas de interés de los depósitos y promediar las tasas de interés anuales de varios tipos de depósitos sobre la base actual.

Disminuidos en 65.438+0 puntos porcentuales, los depósitos corrientes de los residentes y empresas e instituciones urbanas y rurales disminuyeron en un promedio de 0,36% puntos porcentuales.

Ajustado en 1,62 puntos porcentuales. El segundo es reducir las tasas de interés de los préstamos. Las tasas de interés anuales de varios préstamos se reducirán en un promedio de 0,7 sobre la base actual.

Puntos porcentuales. En tercer lugar, los préstamos para cereales, algodón y petróleo y los préstamos de comercio exterior para la compra de productos de exportación disminuyeron en 0,677 puntos porcentuales.

Los bancos todavía subsidian los préstamos preferenciales.

6. A partir del 1 de febrero de 1990 se reducirán los intereses adicionales. La central anunció que la tasa de interés de los préstamos vencidos aumentará en un 30%.

El porcentaje se redujo al 20%; para los préstamos para productos básicos con exceso de existencias y problemas, el aumento de la tasa de interés se redujo del 50% al 30% para la apropiación indebida.

El aumento de la tasa de interés del préstamo se redujo del 20%; 50% al 30% Retorno al nivel anterior al 1 de febrero de 1989.

3. Análisis detallado del impacto del aumento de las tasas de interés de depósitos y préstamos en RMB en el desarrollo económico.

El Banco Popular de China anunció que a partir del 18 de marzo se aplicarán los bonos a un año. La tasa de interés de referencia para depósitos de las instituciones financieras cambiará del actual 2,52% a 2,79%.

El tipo de interés de los préstamos a un año se incrementó en 0,27 puntos porcentuales, desde el actual 6,12% al 6,39%. Este es otro ajuste de política realizado por el banco central en respuesta a la inestable estructura económica de mi país, como el crecimiento excesivo de la inversión, el crédito excesivo, el exceso de liquidez monetaria y los superávits excesivos del comercio exterior y la balanza de pagos internacional. Esta es también la segunda subida de tipos de interés desde 2006. Para comprender el impacto de este aumento de las tasas de interés en el desarrollo económico, el departamento bancario de nuestro condado llevó a cabo investigaciones exhaustivas en varios aspectos.

Público: En la actualidad, la mayoría de la gente no sabe mucho sobre este aumento de las tasas de interés, y la mayoría de la gente reacciona con relativa calma ante el aumento de las tasas de interés. En cuanto al aumento de los tipos de interés de los depósitos, la mayoría de la gente cree que los precios están subiendo considerablemente ahora, y un ligero aumento de los tipos de interés por parte de los bancos tendrá poco efecto en la estabilización de los precios. En esta etapa, la mayoría de las personas ahorran para prevenir riesgos y no tienen ningún componente de inversión. Por eso, algunas personas dicen que incluso si el banco no da intereses, todavía tienes que ahorrar el dinero que deberías ahorrar. Además, la propia tasa de interés de los depósitos no ha aumentado mucho. Tomando como ejemplo el plazo de un año, la tasa de interés anual aumenta del 2,52% al 2,79%. Si ahorras 10.000 yuanes al año, 27 yuanes son más que los intereses. Después de deducir los impuestos sobre los intereses, sólo se obtienen 21,6 yuanes. Especialmente si no hay un aumento de las tasas de interés en el período actual, los residentes obtendrán aún menos ganancias. Por lo tanto, la reacción del público ante el aumento de la tasa de interés de los depósitos fue tibia. En cuanto al aumento de las tasas de interés de los préstamos, la gente cree que el aumento de las tasas de interés de los préstamos del fondo de previsión para viviendas personales y de los préstamos a mediano y largo plazo aumentará el costo de los préstamos hipotecarios para viviendas y aumentará la carga para los residentes. Para la gente corriente que se siente abrumada por los altos precios de la vivienda, el aumento de los tipos de interés hipotecarios es sin duda un duro golpe. En los condados normales, los precios de la vivienda suelen rondar los 1.000 yuanes/m2. Tomemos, por ejemplo, la compra de una casa de 1.000 metros cuadrados con un préstamo de 1.000 yuanes y un plazo de 15 años. Si utiliza un préstamo del fondo de previsión para la vivienda, tendrá que pagar un interés adicional de 1,08 yuanes al año, lo que equivale a 27438+05 yuanes.

Bancos: Los bancos comerciales creen que este aumento de las tasas de interés puede frenar los préstamos e intensificar la contradicción entre los depósitos bancarios y los préstamos. Afectados por los aumentos de las tasas de interés, los bancos deben ejercer moderación en los préstamos, especialmente los préstamos a mediano y largo plazo en ciertas industrias como infraestructura, transporte y energía. Por otro lado, con esta subida de tipos de interés aumentarán los beneficios netos de los bancos que cotizan en bolsa. Dado que los aumentos de las tasas de interés no involucran las tasas de depósito y ampliarán los márgenes de interés de los bancos, algunos bancos con mayores depósitos de ahorro se beneficiarán más.

Gobiernos locales: Expresar comprensión de la política de ajuste de tasas de interés del Banco Popular de China destinada a controlar la inversión excesiva y estabilizar el sistema financiero mediante aumentos de tasas de interés. Sin embargo, esperamos que el Banco Popular de China, al formular políticas, oriente a las instituciones financieras para mantener y suprimir las instituciones financieras y coordinar el desarrollo sano y rápido de las finanzas y la economía.