¿Cuándo aumentarán las existencias de energía en 2023?

Guodian Electric Power publicó su informe del tercer trimestre, con ingresos en los primeros tres trimestres que alcanzaron los 65.438 millones de yuanes, un aumento interanual del 22,25 %. El beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 50.150 millones de yuanes; , un aumento interanual de 1.69438 millones de yuanes. Entre ellos, los ingresos en el tercer trimestre fueron de 55.118 millones de yuanes, un aumento interanual de 2.610; el beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 2.720 millones de yuanes, un aumento interanual de 3.565.438 0,08. ¡El siguiente es el informe del editor sobre cuándo aumentarán las existencias de energía!

La generación de energía de mi país se produce principalmente a partir de carbón, la mayor parte del cual es generación de energía térmica, por lo que las empresas de centrales eléctricas en realidad están detrás de las empresas de carbón. En los últimos dos años, la generación de energía térmica ha sufrido graves pérdidas debido a la escasez de suministro de carbón y los fuertes aumentos de precios. Se puede decir que varias empresas de energía térmica que sigo estarán sangrando en 2023.

Huaneng International sufrirá una pérdida de 654.380 millones en 2023.

Huadian International perderá 5 mil millones en 2023.

Datang Power Generation sufrirá una pérdida de 9.300 millones de yuanes en 2023.

Shanghai Electric Power sufrirá una pérdida de 654.380 millones en 2023.

Sin embargo, los precios de las acciones de estas empresas de centrales eléctricas de carbón que perderán dinero en 2023 han experimentado fuertes subidas. El aumento anual de Huaneng International en 2023 es 125,88. Huadian International es 69,1 en 2023. Shanghai Electric Power es 82,87 en 2023. Datang Power también subió un 40% en 2023, aunque ninguna institución se muestra optimista al respecto y está dispuesta a hacer previsiones de beneficios al respecto.

Cuanto mayores sean las pérdidas en la industria de las centrales eléctricas, mejores serán las ganancias. ¿Está loco el mercado?

No, no es una locura. De hecho, comprar acciones de centrales eléctricas es similar a comprar acciones de aerolíneas, acciones de cerdo y acciones de bienes raíces en el mercado actual. Aunque la situación es mala ahora, lo más probable es que los próximos años sean los peores. El futuro sólo será mejor, no peor, por lo que, naturalmente, el precio de las acciones aumentará lentamente.

Las importantes pérdidas de las centrales térmicas en 2023 se deben principalmente a los altos precios del carbón. En 2023, el precio al contado del carbón térmico alcanzó la marca de los 2.000 yuanes. Durante el Festival de Primavera de 2023, el precio al contado del carbón térmico fue de alrededor de 650 yuanes, que de repente se triplicó.

Durante mucho tiempo, China ha controlado estrictamente los precios de la electricidad, pero los precios del carbón han flotado libremente en función de la oferta y la demanda del mercado. Por lo tanto, una vez que los precios del carbón aumenten bruscamente, las centrales térmicas sufrirán pérdidas y las fluctuaciones de los beneficios de las centrales térmicas casi seguirán las fluctuaciones de los precios del carbón.

Pero, de hecho, a China no le faltan reservas de carbón y ningún otro país puede seguir nuestro ritmo en términos de recursos de carbón. ¿Por qué los precios del carbón subieron tanto el año pasado? Principalmente porque estamos estancados. Para ser respetuosos con el medio ambiente, neutrales en carbono y reducir los accidentes en las minas de carbón, nuestra nueva capacidad de producción de carbón se ha estancado en los últimos años.

Tanto es así que nuestra capacidad de producción de carbón apenas ha crecido en los últimos años. Sin embargo, a medida que la economía se desarrolla y la generación de energía aumenta cada vez más, el carbón eventualmente se convierte en una industria con una demanda estable y un crecimiento anual pequeño pero con una oferta limitada. Sin embargo, varios factores, como la epidemia de COVID-19 y el conflicto entre Rusia y Ucrania, han amplificado repentinamente la relación entre la oferta y la demanda de carbón.

Por ejemplo, después del brote de COVID-19, otros países aumentaron su demanda de materiales chinos y aumentaron los pedidos de fábrica, lo que generó un mayor consumo de electricidad y una mayor demanda de carbón. Por ejemplo, después del conflicto entre Rusia y Ucrania, Europa y Estados Unidos impusieron conjuntamente sanciones a Rusia y la energía rusa no pudo venderse. Los precios mundiales de la energía están aumentando, al igual que los precios del carbón.

Los planes no pueden seguir el ritmo de los cambios. ¿Quién podría haber predicho de antemano el estallido de la epidemia de COVID-19 y el estallido del conflicto entre Rusia y Ucrania? Muchas veces estamos dispuestos a seguir la tendencia. Dado que los precios del carbón han aumentado considerablemente, sólo hay dos soluciones: reducir la demanda o aumentar la oferta.

Según mis observaciones recientes, la política sobre el suministro de capacidad de carbón se está revisando y la probabilidad de un suministro posterior aumentará lentamente, pero definitivamente llevará tiempo.

1. Según los datos de producción de carbón bruto de los últimos meses, la producción nacional de carbón está aumentando rápidamente y ha alcanzado un nivel récord. Existe una alta probabilidad de que se libere parte de la capacidad de producción de carbón que no ha sido aprobada antes, por lo que la tasa de crecimiento de la producción de carbón a corto plazo es relativamente rápida.

2. La minería del carbón no se puede iniciar con una azada. Si queremos aumentar aún más la capacidad de producción de carbón, necesitamos más inversión de capital y tiempo.

Esta tarde, el banco central anunció un aumento de 654.380 millones de yuanes en préstamos especiales para apoyar el desarrollo y utilización del carbón y mejorar la capacidad de reserva de carbón. Desde otra perspectiva, si las empresas carboníferas aumentan la inversión de capital y amplían la capacidad de producción, quienes venden equipos de extracción de carbón a las empresas carboníferas vivirán una buena época de auge.

3. Después de extraer carbón nacional, también puedes comprar carbón extranjero. Pero el carbón extranjero ahora es muy caro, por lo que el 28 de abril, el Consejo de Estado anunció que se implementarán "aranceles cero" a las importaciones de carbón del 1 de mayo al 31 de marzo de 2023. Pero hice los cálculos y realmente no importó.

Porque antes de esto, las importaciones de carbón de Indonesia y Australia estaban originalmente sujetas a aranceles cero, mientras que las importaciones de carbón de otros países estaban sujetas a aranceles que oscilaban entre 3 y 6. Pero teniendo en cuenta la reciente depreciación del tipo de cambio del RMB, el RMB se ha depreciado un 4,2 desde el 19 de abril. Aunque los aranceles a la importación de carbón se han reducido, el RMB se ha depreciado. Si la cobertura se realiza en pares, el impacto no será significativo.

Aunque parezca inútil, principalmente quiero enfatizar el mismo punto que anoche, la política ha cambiado. Es obvio que el país está intentando por todos los medios bajar los precios del carbón, estabilizar la inflación interna y garantizar que las compañías eléctricas no pierdan dinero en la generación normal de energía y no limiten la energía nuevamente.

Mirando hacia atrás, los precios del carbón en el primer trimestre de este año todavía eran altos y de hecho superaron mis expectativas. Al principio también estaba muy ansioso, siempre pensando en cuándo bajarían los precios del carbón y cuándo aumentarían las existencias de energía.

Más tarde me di cuenta gradualmente de que el país parecía estar más ansioso que nosotros por estabilizar los precios del carbón. Ahora que el país tiene prisa, no tenemos nada de qué preocuparnos.

¿Por qué siguen cayendo las acciones del sector energético?

1. Debido al aumento de los precios de las materias primas, el precio del carbón y otras energías de generación de energía ha aumentado significativamente y, naturalmente, los costos de producción han aumentado.

2. Las acciones de energía no crecerán muy rápido. Debido a la gran base demográfica y la gran demanda de energía de mi país, el desempeño de las empresas de generación de energía es relativamente estable. Sin embargo, el crecimiento de las ganancias no es muy grande. El crecimiento limitado ha llevado a que el mercado desapruebe el desarrollo de las acciones de energía, por lo que las acciones de energía caerán.

3. Los ingresos de la industria eléctrica son cíclicos. En el verano, cuando la gente usa más electricidad, las ganancias de las compañías eléctricas aumentarán significativamente, pero fuera de temporada, las ganancias de las compañías eléctricas crecen lentamente, o incluso se estancan o pierden dinero.

¿Cuándo subirán las acciones de energía?

Se entiende que las existencias de energía aumentan generalmente de junio a septiembre, que coincide con el verano. Debido a que el verano es la temporada alta para la producción y el consumo de electricidad, la demanda de electricidad es muy grande y el inventario de electricidad también cambiará en consecuencia.

En marzo de este año, State Grid anunció que aceleraría la implementación de la estrategia de "tres tipos, dos redes, de clase mundial" y crearía un diseño integral para el omnipresente poder de Internet de las cosas. Estimuladas por esta noticia, acciones relacionadas como Guodian Nari, Minjiang Hydropower, Guangzhi Electric y otras acciones relacionadas abrieron en el límite diario con la palabra "1", seguidas por China Xidian, Gansu Electric Power Investment, Gaoping Electric y TBEA también subieron. por el límite diario.

El límite diario a gran escala de las acciones del concepto de "poder omnipresente de Internet de las cosas" hizo que el mercado se recuperara rápidamente de la caída, y el índice GEM llevó al mercado a lanzar un fuerte rebote. Al cierre, el índice ChiNext subió bruscamente en 4,43, estableciendo un nuevo máximo este año. El mercado subió 1,92 puntos y volvió a situarse por encima de los 3.000 puntos, con más de 260 acciones en las dos ciudades alcanzando su límite diario.

Además, en base a datos de este verano. En el mercado de acciones A, entre las acciones que componen el índice de energía, American Holdings lideró las ganancias con un 6,06, Huadian International subió un 2,62, Star Power subió un 2,48, liderando las ganancias; , Changyuan Electric Power, Sichuan Investment Energy, Fujian Ocho acciones, como Dongfang Electric Power y Universal Power, subieron más de 1, seguidas por 18 acciones, incluidas Inner Mongolia Huadian y China Nuclear Power.

Personas relevantes de la industria analizaron que debido al impacto del clima de alta temperatura y la llegada de la temporada de máxima demanda, el consumo de electricidad ha alcanzado repetidamente nuevos máximos, lo que es la razón directa para aumentar los inventarios de la industria. Además del aumento de la demanda de electricidad, los precios del carbón han caído recientemente y la sustitución de energías limpias se ha convertido en una tendencia. Las ganancias de la industria energética aumentarán significativamente en el tercer trimestre y se espera que el consumo nacional de electricidad crezca de manera constante en la segunda mitad del año.

Un informe publicado por el Consejo de Electricidad de China el 26 de julio mostró que en la primera mitad del año, toda la sociedad consumió 3,4 billones de kilovatios-hora de electricidad, un aumento interanual del 5%. , y la oferta y la demanda generales de electricidad estaban equilibradas.

El informe también indica que, sobre la base del análisis de la realidad de la oferta y la demanda de energía en la primera mitad del año, se consideraron exhaustivamente factores como la situación macroeconómica nacional y extranjera, la sustitución de energía, la base del año pasado, la protección ambiental y las inspecciones de seguridad.

En la segunda mitad del año, el consumo de electricidad continuará la tendencia de crecimiento constante de la primera mitad del año. En 2023, el consumo de electricidad nacional aumentará alrededor de un 5,5%. Se espera que la capacidad instalada de generación de energía del país alcance los 2 mil millones de kilovatios para fin de año, y la proporción de capacidad instalada de energía no fósil aumente a 42, superando el objetivo de planificación de 39 en 2023.