Resumen de los puntos de prueba de alta frecuencia para el Examen de Calificación de Valores de 2019 "Conocimientos básicos de los mercados financieros"

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Resumen de los puntos de prueba: Sistema de supervisión del mercado financiero de mi país

1. La evolución del sistema regulatorio financiero de mi país

El sistema financiero actual de China El sistema regulatorio ha pasado de “un banco y tres comités” a “un comité, un banco y dos comités”, es decir, la Comisión de Estabilidad y Desarrollo Financiero del Consejo de Estado, el Banco Popular de China, la Comisión Reguladora de Valores de China y la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China.

(1) La primera etapa es la etapa de supervisión centralizada y unificada del Banco Popular de China antes de 1992.

(2) La segunda etapa es de 1992 a 1997. Esta etapa es la etapa inicial de supervisión separada. En 1992, se crearon la Comisión de Valores del Consejo de Estado y la Comisión Reguladora de Valores de China para separar las funciones regulatorias de la industria de valores del Banco Popular de China, lo que marcó el comienzo del sistema regulatorio separado de mi país. En 1995, se promulgó e implementó la "Ley de la República Popular China sobre el Banco Popular de China", que por primera vez estableció legalmente el estatus del Banco Popular de China como banco central.

(3) La tercera etapa es de 1998 a 2008. En esta etapa, se formó el sistema de "un banco y tres comités" en abril de 2003, con el establecimiento de la Comisión de Supervisión Bancaria de China, mi país. supervisión financiera del país realizada La separación de las funciones de política monetaria y supervisión bancaria marca el establecimiento formal del sistema de supervisión financiera de mi país de supervisión separada de "un banco y tres comisiones".

(4) La cuarta etapa es de 2009 a 2016. El sistema de supervisión financiera inició la reforma preliminar de la coordinación y eficacia de la supervisión financiera.

(5) La quinta etapa es que desde 2017, el sistema de regulación financiera ha entrado en una nueva etapa de "un comité, un banco y dos reuniones".

La Quinta Conferencia Nacional de Trabajo Financiero en julio de 2017 propuso el establecimiento del Comité de Estabilidad y Desarrollo Financiero del Consejo de Estado, señalando que la anterior "supervisión institucional" se reformará en la dirección de una "supervisión funcional y supervisión conductual".

En 2018, se decidió establecer la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China. En este punto, nuestro país ha entrado en la era de un nuevo sistema regulatorio financiero de "un comité, un banco y dos conferencias", y gradualmente ha establecido un marco regulatorio financiero moderno que está en línea con las características de las finanzas modernas y coordina la supervisión. , y es potente y eficaz.

2. Responsabilidades del Comité de Estabilidad y Desarrollo Financiero del Consejo de Estado

El Comité de Desarrollo y Estabilidad Financiera del Consejo de Estado se posiciona como “la agencia de deliberación y coordinación del Estado Consejo para coordinar las principales cuestiones de estabilidad financiera y reforma y desarrollo” y es responsable de coordinar con el Banco Popular de China, la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China, la Comisión Reguladora de Valores de China, la Administración Estatal de Divisas, la Comisión de Desarrollo y Reforma, el Ministerio de Finanzas y otros departamentos financieros y fiscales para fortalecer la gestión macroprudencial y las responsabilidades de prevención de riesgos sistémicos del Banco Popular de China, implementar las responsabilidades de supervisión de las autoridades reguladoras financieras y fortalecer la responsabilidad regulatoria. La oficina de la Comisión de Desarrollo y Estabilidad Financiera del Consejo de Estado es la Oficina de la Comisión de Desarrollo y Estabilidad Financiera del Consejo de Estado, que está ubicada en el Banco Popular de China.

El Comité de Estabilidad y Desarrollo Financiero del Consejo de Estado se centra actualmente en cuatro cuestiones:

Primero, la banca en la sombra, devolver el negocio de la banca en la sombra a los balances bancarios

<; p> En segundo lugar, banca en la sombra Para la industria de gestión de activos, racionalizar y agilizar la supervisión de la industria de gestión de activos

El tercero es las finanzas por Internet, fortalecer la supervisión de licencias de las empresas financieras de Internet y mejorar el largo plazo; mecanismo de término para la supervisión financiera de Internet;

En cuarto lugar, las sociedades de cartera financieras han introducido las políticas regulatorias correspondientes para las transacciones entre departamentos.

3. Responsabilidades del Banco Popular de China

El Banco Popular de China es el banco central de mi país y uno de los departamentos del Consejo de Estado. Es el principal responsable de la formulación y. implementar políticas monetarias, mantener la estabilidad financiera y al mismo tiempo realizar ciertas funciones de servicios financieros, y sus responsabilidades incluyen:

(1) Emitir órdenes y regulaciones relacionadas con el desempeño de sus funciones

;

(2) Formular e implementar políticas monetarias de conformidad con la ley;

(3) Emitir RMB y gestionar la circulación del RMB;

(4) Supervisar y gestionar la moneda; mercado de préstamos interbancarios y mercado de bonos interbancarios

(5) Implementación Gestión de divisas, supervisión y gestión del mercado de divisas interbancario

(6) Supervisión y administrar el mercado del oro

(7) Mantener, administrar y operar reservas nacionales de divisas y reservas de oro

p>

(8) Administrar la tesorería

(9) Mantener el funcionamiento normal del sistema de pago y compensación;

(10) Orientar e implementar el trabajo contra el lavado de dinero en la industria financiera y ser responsable del monitoreo de los fondos contra el lavado de dinero.

(11) Responsable de estadísticas, investigaciones, análisis y pronósticos de la industria financiera;

(12) Como banco central del país, participar en actividades financieras internacionales relevantes; p>

(13) Otras funciones prescritas por el Consejo de Estado.

4. El proyecto de responsabilidades de la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China

El "Plan de Reforma Institucional del Consejo de Estado" aprobado en la primera sesión del 13º Congreso Nacional del Pueblo el 17 de marzo de 2018 estipula que las responsabilidades originales de la Comisión Reguladora Bancaria de China y la antigua Comisión Reguladora de Seguros de China se integraron para formar la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China como una institución directamente dependiente del Consejo de Estado. Las responsabilidades de la antigua Comisión Reguladora Bancaria de China y de la antigua Comisión Reguladora de Seguros de China en la formulación de importantes proyectos de leyes y reglamentos y sistemas básicos de supervisión prudencial para las industrias bancaria y de seguros se asignaron al Banco Popular de China. Ya no se mantendrán la Comisión Reguladora Bancaria de China y la Comisión Reguladora de Seguros de China.

5. Responsabilidades de la Comisión Reguladora de Valores de China

Las principales responsabilidades de la Comisión Reguladora de Valores de China son:

(1) Investigar y formular políticas para la mercados de valores y de futuros, planificación del desarrollo; redacción de leyes y reglamentos pertinentes para los mercados de valores y de futuros; formulación de reglamentos, normas y métodos pertinentes para los mercados de valores y de futuros;

(2) Liderar verticalmente las agencias reguladoras nacionales de valores e implementar una supervisión centralizada y unificada de los mercados de valores y futuros. Gestionar el equipo de liderazgo y los miembros principales de las compañías de valores relevantes, y ser responsable de la gestión diaria de los consejos de supervisión de las compañías de valores relevantes.

(3) Supervisar la emisión, cotización, negociación, custodia y liquidación de acciones, bonos convertibles, bonos y bonos de compañías de valores y otros valores que el Consejo de Estado determine que son responsabilidad de la Comisión Reguladora de Valores de China. supervisar las actividades de los fondos de inversión en valores; aprobar la cotización de bonos corporativos; supervisar las actividades de negociación de bonos del tesoro y bonos corporativos cotizados;

(4) Supervisar la cotización, negociación y compensación de contratos de futuros nacionales; supervisar las instituciones nacionales dedicadas a negocios de futuros en el extranjero de conformidad con las regulaciones.

(5) Supervisar el comportamiento en el mercado de valores de las sociedades cotizadas y de sus accionistas, quienes deben cumplir las obligaciones pertinentes conforme a las leyes y reglamentos.

(6) Administrar las bolsas de valores y futuros; administrar los altos directivos de las bolsas de valores y futuros de acuerdo con las regulaciones; administrar la Asociación de la Industria de Valores y la Asociación de la Industria de Futuros bajo administración centralizada.

(7) Supervisar las instituciones operativas de valores y futuros, las sociedades administradoras de fondos de inversión en valores, las empresas de registro y compensación de valores, las instituciones de compensación de futuros, las instituciones consultoras de inversión en valores y futuros y las instituciones de calificación crediticia de valores; Banco Popular de China*** Aprobar las calificaciones de las instituciones de custodia de fondos y supervisar su negocio de custodia de fondos; formular medidas de gestión para las calificaciones del personal directivo superior de las instituciones antes mencionadas y organizar su implementación; Realizar la gestión de cualificación de los profesionales de valores y futuros.

(8) Supervisar a las empresas nacionales para emitir directa o indirectamente acciones y cotizar en bolsa en el extranjero; supervisar a las instituciones nacionales para establecer instituciones de valores en el extranjero; supervisar a las instituciones extranjeras para establecer instituciones de valores y participar en negocios de valores en China.

(9) Supervisar las actividades de difusión de información sobre valores y futuros, y ser responsable de las estadísticas y gestión de los recursos de información de los mercados de valores y futuros.

(10) Trabajar con los departamentos pertinentes para aprobar las calificaciones de las empresas de contabilidad, las agencias de valoración de activos y sus miembros para participar en negocios de intermediación de valores y futuros y supervisar sus actividades comerciales relacionadas; en actividades comerciales relacionadas con valores y futuros.

(11) Investigar y sancionar las infracciones de valores y futuros de conformidad con la ley.

(12) Responsable de la gestión centralizada de divisas y asuntos de cooperación internacional en la industria de valores y futuros.

(13) Otras materias que le asigne el Consejo de Estado. Punto de prueba de alta frecuencia 2 del Examen de calificación de valores de 2019 "Conocimientos básicos de los mercados financieros"

Resumen de los puntos de prueba: Negocios de las sociedades de valores

Las sociedades de valores son los principales intermediarios en el El mercado de valores juega un papel importante en su funcionamiento. Por un lado, las sociedades de valores son proveedores de servicios de inversión y financiación en el mercado de valores, proporcionando servicios de intermediación profesional a emisores e inversores de valores; por otro lado, las propias sociedades de valores también son importantes inversores institucionales en el mercado de valores;

Los principales negocios de las compañías de valores incluyen negocios de corretaje de valores, negocios de consultoría de inversiones en valores, negocios de asesoramiento financiero relacionados con el comercio de valores y actividades de inversión en valores, negocios de suscripción y patrocinio de valores, negocios de propiedad de valores y negocios de gestión de activos de valores. , negocios de comercio de margen y préstamo de valores, negocios de intermediación de compañías de valores, negocios de fondos de inversión de capital privado y negocios de inversión alternativa, etc. Punto de prueba de alta frecuencia tres del Examen de Calificación de Valores de 2019 "Conocimiento básico de los mercados financieros"

Resumen de los puntos de prueba: supervisión del mercado financiero de EE. UU.

Desde la gran crisis de 1929-1933 , Estados Unidos ha implementado un sistema regulatorio financiero de "doble nivel largo". El llamado "doble nivel" se refiere a la existencia de autoridades reguladoras financieras tanto a nivel federal como estatal; "múltiple" se refiere al establecimiento de múltiples agencias reguladoras para desempeñar diferentes responsabilidades regulatorias.

1. Regulación federal y estatal de dos niveles.

El Congreso de los Estados Unidos y los consejos estatales y locales tienen poder legislativo.

Además, Estados Unidos también cuenta con mecanismos regulatorios interdepartamentales, principalmente el Consejo Federal de Examen de Instituciones Financieras (FFIEC) y el Grupo de Trabajo de Mercados Financieros del Presidente (PWG).

2. Sistema de supervisión independiente.

(1) Agencias reguladoras bancarias. La mayoría de los bancos de Estados Unidos están supervisados ​​por más de una agencia reguladora.

(2) Agencias reguladoras de la industria de valores. Varios mercados de valores en los Estados Unidos, incluidos bonos del Tesoro, bonos municipales, bonos corporativos, acciones, mercados de derivados, etc., están organizados por el Departamento del Tesoro de los EE. UU., el Comité de Política de Bonos Municipales, la Comisión de Bolsa y Valores, la Comisión de Bolsa y Valores de los EE. UU. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos son responsables de la regulación.

(3) Agencias reguladoras de seguros

Las responsabilidades regulatorias de seguros en los Estados Unidos son asumidas principalmente por las oficinas reguladoras de seguros de cada estado, incluida la supervisión diaria como el acceso al mercado y el seguimiento e inspecciones. .

Además, las oficinas reguladoras de seguros estatales establecieron conjuntamente la Asociación Nacional de Reguladores de Seguros en 1987 como agencia reguladora auxiliar de las oficinas reguladoras de seguros estatales. Puntos de prueba de alta frecuencia cuatro del Examen de calificación de valores de 2019 "Conocimiento básico de los mercados financieros"

Resumen de puntos de prueba: tendencias de formación y desarrollo de los mercados financieros globales

Hasta ahora, el Edad exacta del surgimiento de los mercados financieros modernos El jurado aún está deliberando.

El comercio de valores en las ciudades comerciales italianas en el siglo XV consistía principalmente en la compra y venta de papel comercial.

En 1602, la Compañía Holandesa de las Indias Orientales estableció la primera bolsa de valores del mundo, la Bolsa de Valores de Ámsterdam, en Ámsterdam.

Desde entonces, el desarrollo de los mercados financieros globales se puede dividir en las siguientes cinco etapas.

1. La primera etapa: desde el ascenso de Gran Bretaña en el siglo XVII hasta la Primera Guerra Mundial.

(1) En 1649, el Reino Unido estableció el primer banco comercial por acciones del mundo, el Banco de Inglaterra, lo que marcó el establecimiento del sistema bancario moderno en el Reino Unido.

La Bolsa de Londres, establecida en 1773, reemplazó a la Bolsa de Ámsterdam y se convirtió en la bolsa más grande del mundo en ese momento.

En 1816, Gran Bretaña implementó por primera vez el patrón oro y la libra se convirtió en la moneda más utilizada.

(2) El mercado financiero estadounidense comenzó con la compra y venta de bonos gubernamentales.

En 1790 se creó la primera bolsa de valores de Estados Unidos, la Bolsa de Filadelfia.

Después de la Guerra de la Independencia, comenzó la Revolución Industrial Americana. Afectadas por la Revolución Industrial, las acciones de las empresas reemplazaron gradualmente a los bonos gubernamentales en el mercado de valores y el comercio de acciones se hizo popular.

2. La segunda etapa: desde el inicio de la Primera Guerra Mundial hasta el final de la Segunda Guerra Mundial.

En vísperas del fin de la Segunda Guerra Mundial, la Conferencia de Bretton Woods de 1944 anunció la creación de dos instituciones importantes, el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (predecesor del Banco Mundial) y el Banco Internacional. Fondo Monetario Internacional, estableciendo una moneda internacional centrada en el sistema del dólar estadounidense, convirtiendo al dólar estadounidense en la principal moneda de reserva y liquidación internacional, y convirtiendo a Nueva York en el centro financiero del mundo.

3. La tercera etapa: desde el final de la Segunda Guerra Mundial hasta el colapso del sistema de Bretton Woods en 1971.

Nueva York, Londres y Tokio se han convertido en el "triángulo de oro" del mercado financiero internacional. El Tratado de Roma firmado en 1957 estableció la Comunidad Económica Europea, que ha crecido desde los 6 estados miembros originales hasta la Unión Europea, que incluye 28 estados miembros, incluida una moneda común (euro) que cubre más de la mitad de Europa y la Unión Europea. s banco central.

4. La cuarta etapa: del colapso del sistema de Bretton Woods a las vísperas de la crisis financiera mundial en 2007.

5. La quinta etapa: desde el estallido de la crisis financiera mundial en 2007. Cinco puntos de prueba de alta frecuencia para el Examen de calificación de valores de 2019 "Conocimientos básicos de los mercados financieros"

Resumen de puntos de prueba: financiación indirecta

1. Definición de financiación indirecta

Financiamiento indirecto Significa que aquellos con fondos excedentes proporcionan sus fondos temporalmente inactivos a instituciones financieras por adelantado a través de depósitos, etc., o comprando valores emitidos por instituciones financieras como bancos, fideicomisos y seguros, y luego estas instituciones financieras Utilice préstamos, descuentos o compras de valores valiosos. El método de los valores proporciona fondos a quienes escasean, realizando así el proceso de financiación financiera.

2. Características de la financiación indirecta

(1) La naturaleza indirecta de la adquisición de fondos, es decir, no existe una relación crediticia directa entre el demandante de fondos y el proveedor inicial de fondos. sino que lo proporciona la institución financiera. Los intermediarios actúan como puentes, y sólo tienen relaciones acreedor-deuda con las instituciones financieras.

(2) Concentración relativa de la financiación.

(3) La diferencia en la reputación financiera es relativamente pequeña.

(4) Todos son reversibles (es decir, retornables). La financiación a través de intermediarios financieros es financiación de préstamos, que deben devolverse y pagarse intereses al vencimiento.

(5) La iniciativa en la financiación está principalmente en manos de intermediarios financieros. Dado que los fondos de financiación indirecta se concentran en instituciones financieras como los bancos comerciales, la decisión sobre a quién se prestan o no los fondos no la decide el proveedor inicial de fondos, sino los intermediarios financieros como los bancos comerciales.

3. Métodos de financiación indirecta

Los métodos de financiación indirecta comunes incluyen financiación de crédito bancario, financiación de crédito al consumo, financiación de arrendamiento, etc.

(1) La financiación crediticia bancaria es una forma de financiación proporcionada por bancos y otras instituciones financieras a los clientes en forma de moneda.

(2) La financiación del crédito al consumo es un proceso de financiación en el que los individuos utilizan fondos proporcionados por empresas o instituciones financieras para avanzar y obtener un alto consumo por adelantado con una pequeña cantidad de fondos. Por ejemplo, los consumidores compran casas, automóviles, solicitan préstamos para estudiantes, etc. mediante pagos a plazos.

(3) El financiamiento de arrendamiento es un tipo de financiamiento en el que las empresas utilizan los fondos proporcionados por proveedores de equipos o instituciones financieras para adelantar y pagar el alquiler para obtener el derecho a utilizar maquinaria y equipos valiosos, a fin de reducir el Ocupación de los fondos de compra de equipos.