Varias crisis económicas mundiales desde 1990 hasta 1012.
Mo, la crisis financiera mexicana de 1994-1995 y la crisis financiera del sudeste asiático de 1997 cubrieron una amplia gama de temas.
Las crisis financieras con un gran impacto también incluyen aquellas turbulencias financieras con un impacto relativamente pequeño. Estos impactos en Brasil, Argentina, Rusia y otros países nunca han cesado. A continuación se ofrece una breve introducción a los tres que tienen mayor impacto.
Shao:
La economía decayó por primera vez entre 1990 y 1992.
Durante este período estalló la primera guerra después de la Guerra Fría, la Guerra del Golfo. En agosto de 1990, Irak invadió. 19960.888888889916
Kuwait. La Guerra del Golfo se produjo del 17 de enero al 28 de febrero de 1991 y fue una alianza multinacional liderada por Estados Unidos.
Bajo la autorización del Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas, la Unión Africana lanzó una guerra contra Irak con el fin de restaurar la integridad territorial de Kuwait.
Desempeño de Estados Unidos:
El proceso de la crisis económica estadounidense debe contarse desde el Lunes Negro, 19 de octubre de 1987.
Desde 65438 hasta 0987, después de que Greenspan asumiera el cargo de Director de la Reserva Federal, la era de bajas tasas de interés en Estados Unidos terminó gradualmente.
El ciclo de subidas de tipos de interés ha comenzado. A medida que aumentan las tasas de interés, las acciones estadounidenses se verán afectadas por el ajuste crediticio de los bancos.
Octubre de 1987 El 19 de octubre, el índice Dow Jones de Estados Unidos cayó bruscamente, cayendo 508,32 puntos en un día.
La tasa de disminución alcanzó 22,6, y el número y la magnitud de la disminución fueron los más altos antes, superando el año 1929.
10 En vísperas de la gran crisis económica de Estados Unidos, cayó 12,8 puntos en un día. De hecho, esta vez,
unas semanas antes de que estallara la crisis, la bolsa comenzó a caer, alcanzando su punto más alto en 1987, 2722,42 el 25 de agosto.
Los puntos cayeron 17,5 a 65.438 antes del brote del 19 de octubre.
La caída del mercado de valores también tuvo efectos dominó en otros países. El Financial Times de Londres tiene 100 precios de acciones.
El día 19, el índice cayó 183,70 puntos, una caída de 10,1, que fue la mayor caída en un solo día. Grupo Credit Suisse
El índice bursátil bancario cayó un 11,3; el índice bursátil DAX de la República Federal de Alemania cayó un 3,7; el índice bursátil CAC de Francia
El índice de precios cayó un 6,1. El índice de precios de 225 acciones de Asia, Japón, Tokio y Nikkei cayó 620 puntos frente a 19.
Después, el día 20 cayó 3.800 puntos, con pérdidas de 2,35 y 14,76 respectivamente. El índice Hang Seng de Hong Kong cerró en 19 puntos.
El descenso diario fue de 1.121 puntos, estableciendo un récord de descenso diario de 33,3 puntos.
La economía real tiene poco impacto y va y viene rápidamente.
Pero esta caída del mercado de valores tuvo un impacto mayor en la economía estadounidense. La tasa de crecimiento de todo el producto nacional bruto estadounidense fue
El cuarto trimestre de 1987 fue el punto más alto, cerca. a 7, desde el primer trimestre ha ido cayendo en picado desde 1988.
Cayó a 1,7 en el segundo trimestre de 1989, cayó a cerca de cero en el cuarto trimestre y se convirtió en un crecimiento negativo en 1990.
El Banco de la Reserva Federal tomó medidas más agresivas para salvar la economía en 1987 que en 1929. Banco de la Reserva Federal
Al ampliar la oferta de dinero público, podemos aumentar el crecimiento económico. El presidente Reagan era más que el presidente Hoover.
Estamos observando la situación y tomando medidas proactivas. Después de la caída del mercado de valores en 1987,
relajó inmediatamente la política monetaria e inyectó una gran cantidad de fondos en el sistema bancario. Los bancos comerciales también redujeron las tasas de interés para garantizar que las empresas
proporcionaran suficiente. liquidez para evitar que se produzca la crisis crediticia. Al mismo tiempo, gracias al establecimiento de la Compañía Federal de Seguros de Depósitos
Compañía de Seguros, las personas no tienen que preocuparse por perder su dinero debido a quiebras bancarias, por lo que no hay restricción sobre los depósitos bancarios
mantener el sistema bancario.
La crisis atravesó una fase inicial de unos dos años y medio (es decir, de junio de 1987 a octubre de 1990), y luego,
después de tres cuartos de deterioro y dos Año y medio Esta situación persistió después de la crisis.
En cinco años y tres cuartos, mostró una forma W W.
Contó con la oposición unánime del Fondo Monetario Internacional, Estados Unidos y Europa Occidental.
La tercera etapa: 65438 A principios de agosto de 1998, la crisis comenzó a extenderse a otros países. El mercado de valores estadounidense está en caos.
A medida que el tipo de cambio del yen seguía cayendo, la Autoridad Monetaria de Hong Kong utilizó el Fondo de Intercambio para ingresar al mercado de valores y al mercado de futuros.
El mercado absorbió los dólares de Hong Kong vendidos por los especuladores internacionales y estabilizó el mercado de divisas en el nivel de 7,75 dólares de Hong Kong por 1 dólar estadounidense.
Rusia El mercado de valores ruso y el mercado de divisas cayeron bruscamente, desencadenando una crisis financiera e incluso una crisis económica y política.
Los fondos especulativos internacionales han sufrido graves pérdidas en los mercados de Hong Kong y Rusia y ya no pueden mostrar sus habilidades.
Razones:
Primero, si bien la economía se está desarrollando rápidamente, la estructura económica no es razonable. Por ejemplo, Tailandia ha invertido mucho dinero en bienes raíces. La crisis de deuda causada por una demanda efectiva insuficiente de bienes raíces es una causa importante de la crisis financiera.
En segundo lugar, se pone demasiado énfasis en el papel de la economía orientada a la exportación. No hay duda de que el desarrollo de una economía orientada a la exportación es el más rápido en el Sudeste Asiático.
Sin embargo, la proporción de la economía orientada a la exportación es demasiado grande, por lo que los cambios en el mercado internacional, especialmente los cambios en los tipos de cambio.
En los últimos años, debido al aumento del coste de los bienes exportados por los países del sudeste asiático, la feroz competencia internacional
ha provocado el deterioro de la situación comercial, lo que ha resultado en una enorme cuenta corriente. déficit.
El déficit de China es: 654.380 millones de dólares de Tailandia, 5.654.380 millones de dólares de Malasia, 3.600 millones de dólares de Filipinas y 82.000 millones de dólares de Indonesia.
millones de dólares estadounidenses, lo que representa 8,0, 5,2, 4,3 y 3,8 del PIB de China, respectivamente. En tercer lugar, la estructura de la deuda no es razonable y tiene muchas deficiencias.
Hay muchas deudas vencidas, altas tasas de pago y alta presión para pagar el principal y los intereses. Cuarto, el sistema de regulación financiera es imperfecto y las finanzas están abiertas.
La fortaleza excede la fortaleza económica, las reservas de divisas y las capacidades regulatorias del país, y el frágil sistema financiero es difícil de soportar.
El impacto del gran capital especulativo internacional. Quinto, la prosperidad a largo plazo oculta y debilita las contradicciones profundamente arraigadas en las operaciones económicas.
La gente está preocupada y alerta ante posibles crisis. Una vez que ocurre una crisis, ni el gobierno ni el público piensan en ello.
Querer estar preparado y preparado para emergencias, atrapado en un estado de impotencia.
Medidas gubernamentales:
Bajo el liderazgo del Fondo Monetario Internacional, los países de Asia Oriental han adoptado varias medidas, conocidas colectivamente como políticas del FMI.
Las principales medidas son implementar una política de ajuste monetario y medidas de ajuste del gasto fiscal, pero este método no ha funcionado.
Así que Malasia cambió su estrategia y anunció en septiembre de 1998 que reforzaría los controles de capital.
Las medidas de control de capitales fueron criticadas por los países occidentales en su momento, creyendo que iban en contra de la tendencia de la época. Sin embargo, esta medida logró buenos resultados. Después, la gente tuvo que admitir que los controles de capital en Malasia eran muy pequeños.
Las medidas defensivas que China tiene que tomar son una elección, y luego la gente dice que este es un modelo exitoso para recuperar la economía.
Ejemplo.
El impacto de la crisis financiera asiática:
La crisis financiera asiática de 1997 causó pérdidas económicas directas de 700 mil millones de dólares a los inversores mundiales.
Esto es más del doble de las pérdidas económicas de la Primera Guerra Mundial.
Después del estallido de la crisis financiera asiática, la tasa de crecimiento del PIB de Singapur fue del 1,5 en 1998.
La tasa de crecimiento del PIB de Pensilvania (1998) sólo cayó ligeramente a -0,5, mientras que la tasa de crecimiento real del PIB de Hong Kong (1998) sí lo hizo.
-5,1, el crecimiento económico de Indonesia cayó a -13,7, Malasia cayó a -6,7 y Corea del Sur cayó a -5,8.
Tailandia cayó hasta -9,4.
Durante esta crisis financiera, el Hang Seng subió desde su punto más alto de 16.820 en agosto de 1997 a 1998.
6544 puntos, el proceso de descenso se prolongó durante un año, con un descenso de 61,1, de los cuales 1997 fue el peor, 10.
El 20 de octubre la bolsa de valores de Hong Kong comenzó a caer. El 20 de octubre, en 210 puntos, el índice Hang Seng de Hong Kong cayó 765 puntos y el 22 de octubre cayó 765 puntos.
Continuando esta tendencia, cayó 1.200 puntos. El día 23, cayó 10,45438 0. El día 28, el índice Hang Seng de Hong Kong.
La caída de 1.400 puntos llegó a 13,7, alcanzando la más baja 8.775,88 puntos a lo largo del día y cerrando en 9.059,89 puntos.
El índice Nikkei experimentó dos caídas importantes, una en agosto de 1997 y la otra en agosto de 1998.
En agosto de 2008, pasó del punto más alto en junio de 1997 con 20.879 al punto más bajo en junio de 1998 con 12.788, una disminución de 38,75.
Dow Jones dijo que la crisis financiera asiática tuvo poco impacto en Estados Unidos, pero el 27 de junio
El Promedio Industrial Dow Jones se desplomó casi 554,26 puntos, estableciendo un nuevo récord histórico El siguiente índice Dow Jones también. Pero era agosto de 1998.
Hubo una gran caída, de 9.028 puntos en julio a 7.550 puntos en agosto, y luego volvió a caer en septiembre.
7400 puntos, un descenso de 18,03. En este caso, la Reserva Federal recortó las tasas de interés tres veces y luego el mercado de valores subió.
Durante la crisis, China no sólo no devaluó su moneda, sino que mantuvo una tasa de crecimiento económico del 7,8.
Ha realizado una contribución universalmente reconocida a la recuperación económica del este de Asia.
La crisis financiera del este de Asia llegó repentinamente y desapareció rápidamente. En 1999, tanto las exportaciones como el PIB habían vuelto a crecer.
Además de la Indonesia políticamente turbulenta, el mercado de valores también se ha recuperado e incluso ha superado los niveles anteriores a la crisis.
En tercer lugar, la nueva crisis económica de Estados Unidos en 2000
Después de casi una década de nueva prosperidad económica, la economía estadounidense sufrió otra recesión en el nuevo milenio.
Las razones directas de este ajuste del mercado de valores son:
(1) Una coincidencia en el momento o una trampa institucional
De acuerdo con las leyes y regulaciones estadounidenses pertinentes, Nasdaq Los principales accionistas de las empresas recién cotizadas en el mercado de valores deben estar dentro de los 6 meses.
Después se pueden vender las acciones. Debido a que muchas acciones de alta tecnología cotizaron en bolsa después de la segunda mitad de 1999, todas cotizaron una tras otra.
Antes de marzo de 2000, el volumen de circulación del mercado de valores Nasdaq era muy pequeño y la presión de venta era relativamente ligera, pero esta operación
El sistema también duró 6 meses La posible ola de La venta de acciones en el mercado después de la expiración del período de congelación ha planteado peligros ocultos.
En junio, expiró la congelación de muchas acciones de Internet y llegó la temporada de impuestos de las acciones de Nasdaq.
El grado de aflojamiento de los chips aumentó repentinamente, lo que provocó que el mercado de valores fluctuara y se ajustara. .
(2) Ansiedad provocada por la demanda de Microsoft.
El 3 de abril, el anuncio del fallido acuerdo de la demanda antimonopolio de Microsoft hizo que los inversores se interesaran por la alta tecnología, especialmente
Las expectativas de aumento de las acciones de Internet se han reducido considerablemente. En el mercado Nasdaq, Microsoft siempre ha sido el estandarte de las acciones de alta tecnología
Pionero. Fue el buen desempeño de Microsoft desde su salida a bolsa y el fuerte aumento en el precio de sus acciones lo que llevó al Nasdaq.
El mercado alcista secular y el rápido ascenso de otras acciones tecnológicas. Después de que se anunció la noticia, Microsoft temió que pudiera estar en peligro de ser desmembrado. El día después del anuncio, el mercado de valores estadounidense fluctuó violentamente, con el Nasdaq fluctuando más de 500 puntos ese día y el Dow Jones Industrial.
El índice fluctuó más de 700 puntos y todo el mercado quedó envuelto en la sombra del descenso.
El discurso de Cohen echó más leña al fuego
Cuando el mercado de valores estadounidense se estaba desmoronando, Duan, el analista jefe de Goldman Sachs, conocido como el "Dios de las acciones", llegó a Estados Unidos. Estados.
Por primera vez en 10 años, emitió opiniones y sugerencias a los inversores para reducir la proporción de acciones de alta tecnología y aumentar las posiciones de efectivo.
Varios analistas, incluido Templeton's Mobile, el padrino de los mercados emergentes, comentaron posteriormente.
Al principio, la atmósfera de venta de acciones de la nueva economía impregnó aún más el mercado.
Desde marzo de 2013 hasta abril de 2017, el mercado de valores estadounidense experimentó el mayor shock desde la caída del mercado de valores de 1987.
El índice compuesto Nasdaq, dominado por acciones tecnológicas, se desplomó desde su punto más alto de 5.048 puntos en marzo a 15 puntos en abril.
3.321 puntos, un descenso acumulado de 34,2 puntos. Durante este periodo, el Dow Jones también cayó 805 puntos.
Son las 8.16.
El proceso de ajuste del mercado de valores:
Antes del ajuste, la relación precio-beneficio del índice compuesto Nasdaq había alcanzado más de 35 veces, y el Dow Jones 30 industrial cepo.
Los billetes cotizan a aproximadamente 26 veces las ganancias, mientras que las acciones del S&P 500 cotizan a casi 27 veces.
A excepción de la fuerte caída que comenzó en marzo de 2000, el mercado de valores ha tenido tres ajustes importantes.
En general.
La primera vez: marzo de 2001. Esta vez, está impulsado por expectativas de una caída de la inversión y una recesión, así como por una reacción normal al endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal.
La segunda vez: septiembre de 2001. La caída se debió a los ataques terroristas del 11 de septiembre. Los atentados del 11 de septiembre.
El primer día después de la apertura del mercado, el "Índice Dow" cayó 684,5438 0 puntos, una caída de 7,1, estableciendo un récord histórico.
Al cierre, el Dow Jones Industrial Average cayó 1.369,70 puntos, un descenso de 14,3 puntos.
La tercera vez: El detonante de la caída del mercado de valores desde marzo de 2002 fue una serie de cuentas falsas de grandes empresas.
La exposición de escándalos uno tras otro ha provocado una crisis de confianza pública en las empresas cotizadas. Después de que se descubrió el incidente de Enron, un número considerable de grandes empresas se confabularon con instituciones de contabilidad y auditoría para crear cuentas falsas y declarar ganancias falsas.
El clímax entre junio y julio desencadenó finalmente una crisis de confianza en el mercado de valores.
Las tres caídas fueron cada una más grandes y más largas, culminando en una caída.
Después de un breve repunte, la caída se aceleró. En junio de 2002, era de 65.438. En octubre, el índice Dow Jones cayó a 7.197.
Después de cuatro meses de tocar fondo, se estabilizó y repuntó en marzo de 2003. Si fue en marzo de 2000, Nass
Desde que cayó el mercado de valores Nasdaq, el ajuste en el mercado de valores estadounidense duró tres años.
11.749,9 puntos cayeron a 7.197 puntos, un descenso de 38,74 puntos.
La situación en otros países:
Las bolsas de valores de otros importantes países desarrollados del mundo cayeron casi al mismo tiempo que las de Estados Unidos.
Desde una perspectiva de magnitud, el mercado de valores japonés ha experimentado dos etapas de caída. La primera etapa fue desde el punto más alto de 20327 en abril de 2000.
Empieza a las 8 horas y dura hasta 2006 54 38 0 Septiembre 10153.33. Después de un breve repunte, la primera y segunda ronda de declive comenzaron en junio de 2002. Esta ronda de declive cayó a 7604 puntos, remontándose a mediados de los años 1980.
El punto más bajo desde el período, la caída alcanzó 62,59.
Después de alcanzar un máximo de 18.397 puntos en marzo de 2000, el índice Hang Seng cayó bruscamente en abril, alcanzando su nivel más alto en abril de 2003.
El mínimo alcanzó los 8.338 puntos, un descenso de 54,68 puntos.
En aquel momento, el mercado de valores de China estaba lejos de estar internacionalizado y el mercado de acciones A aún no se había abierto al mundo exterior.
Aunque se permite la entrada de capital extranjero en el mercado de acciones B, la escala es limitada y la libre convertibilidad en la cuenta de capital aún no ha comenzado. Por lo tanto,
se ha construido efectivamente. un "cortafuegos" para evitar los riesgos financieros internacionales y las turbulencias en los mercados de valores. Aunque se desplomó después de junio de 2001, el 10 de junio de ese año, el Índice Compuesto de Shanghai se desplomó desde el 14 de junio a 2.245.
1514 inició un mercado bajista de cinco años, pero esto se debió principalmente a razones institucionales internas.
Es decir, la reducción de las acciones estatales.
La economía estadounidense en ese momento:
El año 2000 fue un importante punto de inflexión para la economía y el mercado de valores de Estados Unidos.
El producto interno bruto (PIB) de Estados Unidos aumentó un 7% en el segundo trimestre en comparación con el primer trimestre del año pasado después de que el mercado se disparara.
5,7, 2,2 en el tercer trimestre y 1,4 en el cuarto trimestre, casi cero, lo que demuestra que la economía estadounidense.
Se ha desacelerado y muestra signos de recesión. En 2001, se produjo la recesión económica y las tasas de crecimiento económico en los tres primeros trimestres fueron -0,6, -1,6 y -0,3 respectivamente, aunque repuntaron a 2,7 en el cuarto y primer trimestre de 2002, respectivamente.
Y 5,0, pero bajó a 1,3 en el segundo trimestre.
Resumen
Se puede ver en recesiones económicas anteriores que antes de la crisis económica, las economías de los principales países habían estado en recesión durante muchos años.
El rápido desarrollo del mercado inmobiliario, el sobrecalentamiento de la inversión en el mercado y la excesiva especulación. El estallido de la burbuja del mercado inmobiliario a menudo conduce a crisis económicas, ya que la recesión (a excepción de la nueva crisis económica en los Estados Unidos en 2000), la crisis económica de 1990 a 1992 fue causada por Japón.
La burbuja inmobiliaria estalló en Tailandia en 1997, provocando la caída de los precios de la vivienda.
La riqueza de la gente se ha reducido y una gran cantidad de dinero ha huido.
Cada crisis económica provoca a menudo que las bolsas de valores de los principales países caigan más de un 30% o incluso un 60%.
La recesión económica japonesa que comenzó en 1990 provocó la mayor caída en el mercado de valores japonés hasta llegar a 63. La crisis financiera asiática en 1997
Como resultado, cuando la nueva economía colapsó en 2000, el Hang Seng cayó 61 y el Nikkei cayó 61. 38, el Dow Jones cayó 38.
La crisis de las hipotecas de alto riesgo que estalló en Estados Unidos en julio de 2007 ha provocado hasta ahora que los precios de la vivienda en ese país caigan un 6% y que el mercado de valores caiga.
Desde el punto más alto de 14198 el 22 de junio de 2007 hasta el punto más bajo de 11634 el 22 de octubre de 2007, la disminución fue
18.
Si Estados Unidos Si la economía finalmente cae en recesión debido a la crisis de las hipotecas de alto riesgo, entonces, basándose en la experiencia de crisis económicas anteriores (los precios inmobiliarios cayeron un 20 y el mercado de valores cayó más de 3.030), entonces el Dow Jones caerá a al menos 10.000.
Puntos, sólo bajaron a la mitad.